Lam Research wächst stark
Lam Research Long: 62 Prozent Chance
Lam Research erzielt trotz geringerer Gesamtausgaben im Markt für Waferfertigungsanlagen ein sehr gutes Ergebnis im Geschäftsjahr 2019. Die Marktakteure sind der Überzeugung, dass Lam in der Lage ist, die langfristigen Wachstumschancen der Digitalisierung zu nutzen. Ein wichtiger Wachstumstreiber dieser Entwicklung ist die Einführung der drahtlosen Kommunikationstechnologie der fünften Generation („5G“). Daraus leiten sich diverse Dienste wie Cloud-Gaming, autonomes Fahren, Video-Streaming und vieles mehr ab, was wiederum für ein Wachstum bei Halbleiterbauelementen der neuesten Generation sorgen wird. Als Folge müssen auch Produktionsanlagen modernisiert werden. Lam Research könnte sowohl vom Marktwachstum als auch durch den Gewinn von Marktanteilen wachsen. Weiters ist bis zum Jahr 2022 ein umfangreiches Aktienrückkauf-Programm geplant, wo 50% des Free Cashflows eingesetzt werden.
Der gemittelte Gewinn/Aktie in den Geschäftsjahren 2014/15 bis 2020/21 beträgt über 24%, wobei das erwartete KGV im Geschäftsjahr 2020/21 nur mit dem Faktor 17 ausgewiesen wird.
Zum Chart
Das alles spricht für ein Long-Engagement in die Papiere von Lam Research, wo ein Zugewinn von 15 bis 20 % in wenigen Tagen in der Vergangenheit möglich war. Allerdings ist der Aktienkurs ausgehend vom partiellen Tief am 26. Dezember 2018 bereits 139% hoch gelaufen, womit eine ausgeprägte Konsolidierung jeder Zeit möglich ist. Zusätzlich befindet sich der Wert an der oberen Begrenzung des Trendkanals. Nachdem ein all time high nach dem anderen erreicht wird, bietet sich die Abschätzung über Fibonacci-Retracements an. Hier ist ersichtlich, dass sich der Kurs seit September 2019 in größeren Stufen nach oben bewegt, die sich an den Retracements orientieren. Aktuelle ist eine Konsolidierung im Gange, die bis 282 US-Dollar zurückreichen könnte. Unterm Strich ist aber davon auszugehen, dass die Magic Number bei 300 US-Dollar überwunden wird. Das Ziel kann bei 320 US-Dollar gesetzt werden.
Lam Research (Tageschart in US-Dollar) |
Tendenz:  |
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Fazit
Der Aktienkurs von Lam Research bildet eine Konsolidierungsphase aus und könnte danach das nächste all time high bei 320 US-Dollar anpeilen.
Der Mini Future Long (WKN MC593W) ermöglicht es dem Investor, mit einem Hebel von 7,3 von einem steigenden Kurs der Lam Research-Aktie zu profitieren. Der Abstand zur Stop-Loss-Barriere beträgt 32,60 US-Dollar (11,1 Prozent). Der Einstieg in diese Strategie bietet sich unter der Beachtung eines Stoppkurses bei 274,25 US-Dollar an. Beim Mini Future Long ergibt sich daraus ein Stoppkurs bei 2,36 Euro. Das mittelfristige Ziel könnte bei 320 US-Dollar liegen (6,44 Euro beim Mini Future). Das Chance-Risiko-Verhältnis dieser Idee beträgt 1,5 zu 1.
| Strategie für steigende Kurse |  |
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| WKN: | MC593W | Typ: | Mini-Future Long | |
| akt. Kurs: | 3,98– 4,11 Euro | Emittent: | Morgan Stanley | |
| Basispreis: | 247,75 US-Dollar | Basiswert: | Lam Research | |
| KO-Schwelle: | 259,80 US-Dollar | akt. Kurs Basiswert: | 292,40 US-Dollar | |
| Laufzeit: | Open End | Kursziel: | 6,44 Euro | |
| Hebel: | 7,3 | Kurschance: | + 62 Prozent | |
| Quelle: Morgan Stanley | ||||
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