SAP im Trend
SAP Long: 59 Prozent-Chance!
Der SAP-CEO Christian Klein hat den Softwarekonzern neu ausgerichtet. Anders als sein Vorgänger Bill McDermott, der mit aggressiven Zukäufen für Wachstum gesorgt hat, konzentriert sich Klein verstärkt auf Kundenzufriedenheit und eine strategische Fokussierung auf nachhaltige Wertsteigerung. Kurzfristig sorgte die daraus folgende Senkung der Prognose für eine Belastung des Aktienkurses. Aber Europas größter Softwarekonzern ist im Vergleich zu seinen Konkurrenten aus dem Silicon Valley permanent günstiger bewertet. Gemessen am Kurs-Buchwert in der Höhe von vier ist SAP auch ein Drittel niedriger Bewertet als im historischen Mittel. Kurzfristig orientierte Aktionäre schrecken auch die verstärkten Investitionen in das Cloud-Computing. Doch dies sollte sich langfristig auszahlen, nachdem die Konkurrenten vorexerzieren, dass mit diesem Geschäftsmodell gut zwei Drittel an Bruttogewinn zu erzielen ist.
.
Zum Chart
.
Der 25-prozentige Kurseinbruch der SAP Aktie Ende Oktober 2020 aufgrund der nach unten korrigierten Wachstumsaussichten liegt auch inhaltlich weit zurück. Der Kursverlauf im Chart präsentiert sich als Aufwärtstrend mit Ursprung Oktober 2020. Innerhalb des Trends ist aktuell eine Konsolidierung von der oberen Begrenzung des Trendkanals möglich, nachdem das Papier die letzten Wochen gut gelaufen ist und aktuell den Widerstand bei 125,05 Euro testet. Mittelfristig sollte der Trend jedoch fortgesetzt werden und ein Schließen des Gaps vom 26. Oktober endgültig abgeschlossen werden. Auf der Unterseite wurde um das Level von 116,55 Euro eine Unterstützungszone etabliert, die ohne einschneidende negative Nachrichten nicht unterschritten werden sollte. Der Gewinn pro Aktie für das Jahr 2021 wird auf 3,70 Euro geschätzt. Dies ist gleichbedeutend mit einem Rückgang um rund 15 Prozent im Vergleich zu 2020. Auch das KGV schnellt dadurch von 24,64 im Jahr 2020 auf 33,20 in 2021 hinauf. Erst in 2023 wird aktuell wieder ein KGV von 24,53 erwartet. Längerfristig orientierte Aktionäre goutieren die Investition in die Cloud-Infrastruktur und sorgen für eine stabile Kursentwicklung.
Fazit
Risikofreudige Anleger, die von einer steigenden SAP-Aktie bis auf 134,38 Euro ausgehen, könnten mit einem Call-Optionsschein (WKN HR4KRV) überproportional davon profitieren. Bei angenommener konstant hoher impliziter Volatilität von 23 % und dem Ziel bei 134,38 Euro (1,17 Euro beim Optionsschein) bis zum 10.09.2021 ist eine Rendite von rund 59 % zu erzielen. Sinkt der Kurs des Basiswertes in dieser Periode auf 117,15 Euro, resultiert daraus ein Verlust von rund 51 % beim Optionsschein. Das Chance-Risiko-Verhältnis beträgt somit 1,13 zu 1, wenn bei 117,15 Euro (0,36 Euro beim Schein) eine Stop-Loss Order eingezogen wird.
Strategie für steigende Kurse | ![]() |
|||
---|---|---|---|---|
WKN: | HR4KRV | Typ: | Call-Optionsschein | |
akt. Kurs: | 0,73 – 0,76 Euro | Emittent: | UniCredit | |
Basispreis: | 129,00 Euro | Basiswert: | SAP SE | |
akt. Kurs Basiswert: | 124,72 Euro | |||
Laufzeit: | 16.03.2022 | Kursziel: | 1,17 Euro | |
Omega: | 7,12 | Kurschance: | + 59 Prozent | |
Quelle: UniCredit |
Interessenkonflikt
Hinweis auf bestehende Interessenkonflikte nach § 34b Abs. 1 Nr. 2 WpHG:
Wir weisen Sie darauf hin, dass die FSG Financial Services Group oder ein verbundenes Unternehmen aktuell oder in den letzten zwölf Monaten eine entgeltliche Werbungskooperation zur UniCredit Bank AG eingegangen ist.
Wir weisen Sie darauf hin, dass die FSG Financial Services Group oder ein verbundenes Unternehmen aktuell oder in den letzten zwölf Monaten eine entgeltliche Werbungskooperation zur Citigroup Global Markets Deutschland AG eingegangen ist.
Der Autor erklärt, dass er bzw. sein Arbeitgeber oder eine mit ihm oder seinem Arbeitgeber verbundene Person im Besitz von Finanzinstrumenten ist, auf die sich die Analyse bezieht, bzw. in den letzten 12 Monaten an der Emission des analysierten Finanzinstruments beteiligt war. Hierdurch besteht die Möglichkeit eines Interessenskonfliktes.
Der Autor versichert weiterhin, dass Analysen unter Beachtung journalistischer Sorgfaltspflichten, insbesondere der Pflicht zur wahrheitsgemäßen Berichterstattung sowie der erforderlichen Sachkenntnis, Sorgfalt und Gewissenhaftigkeit abgefasst werden.
Haftungsausschluss
Der Herausgeber übernimmt keine Gewähr für die Aktualität, Korrektheit, Vollständigkeit oder Qualität der bereitgestellten Informationen. Haftungsansprüche gegen den Herausgeber, welche sich auf Schäden materieller oder ideeller Art beziehen, die durch die Nutzung oder Nichtnutzung der dargebotenen Informationen bzw. durch die Nutzung fehlerhafter und unvollständiger Informationen verursacht wurden, sind grundsätzlich ausgeschlossen. Alle enthaltenen Meinungen und Informationen sollen nicht als Aufforderung verstanden werden, ein Geschäft oder eine Transaktion einzugehen. Auch stellen die vorgestellten Strategien keinesfalls einen Aufruf zur Nachbildung, auch nicht stillschweigend, dar. Vor jedem Geschäft bzw. vor jeder Transaktion sollte geprüft werden, ob sie im Hinblick auf die persönlichen und wirtschaftlichen Verhältnisse geeignet ist. Wir weisen ausdrücklich noch einmal darauf hin, dass der Handel mit Optionsscheinen oder Zertifikaten mit grundsätzlichen Risiken verbunden ist und der Totalverlust des eingesetzten Kapitals nicht ausgeschlossen werden kann. Alle Angebote sind freibleibend und unverbindlich. Der Nachdruck, die Verwendung der Texte, die Veröffentlichung / Vervielfältigung ist nur mit ausdrücklicher Genehmigung der FSG Financial Services Group GbR gestattet.