Salesforce Short: 71 % Chance!

Salesforce eventuell überbewertet!


Der Aktienkurs von Salesforce befindet sich aktuell in einem Abwärtstrend. Eine Unterschreitung des geplanten Wachstumstempos aufgrund der Entlassungen sollte eher zu sinkenden Kursen führen. Zusätzlich befindet sich das erwartete KGV 2022/23 noch immer in schwindelerregender Höhe.

„Big Short“-Investor Michael Burry sagt, die Salesforce-Aktie hätte nach der Ankündigung des großen Stellenabbaus um 25 % fallen müssen. Salesforce kündigte am Mittwoch, den 4. Januar einen Personalabbau an und verzeichnete einen Anstieg des Aktienkurses um 3,6 %. Salesforce plant, seine Belegschaft um 10 % zu reduzieren, um die Gewinnmargen zu steigern. Und das soll in den nächsten Wochen geschehen. CEO Marc Benioff teilte den Arbeitnehmern in einem Brief mit, dass Salesforce während der Pandemie zu aggressiv bei den Einstellungen gewesen sei. Der Unternehmenssoftware-Riese beschäftigte zum 31. Oktober 2022 weltweit etwa 80.000 Mitarbeiter gegenüber mehr als 49.000 zum 31. Januar 2020. Bevor die geplanten Einsparungen realisiert werden können, muss Salesforce zunächst etwa 1,4 bis 2,1 Milliarden US-Dollar investieren. Der Großteil der Aufwendungen entfällt auf Abfindungszahlungen.

Zum Chart

Der Aktienkurs von Salesforce verließ am 18. November 2021 den seit dem Corona-Sell-Off Mitte März 2020 etablierten Aufwärtstrend und bildete unmittelbar danach eine Abwärtssequenz aus. Diese Abwärtssequenz ging am 12. Mai 2022 bei 154,64 US-Dollar in eine Seitwärtsrange über, die bis 31. August 2022 Bestand hatte. Die darauffolgende Schwächephase dauerte bis letzten Freitag an. In einem möglichen Szenario ist der Kursverlust in der Spitze im Ausmaß von 58 Prozent noch immer nicht tief genug. Ein Blick auf die KGVs zeigt, dass Salesforce noch immer sehr üppig bewertet ist. Das erwartete KGV 2022/23 liegt derzeitig bei 107,27. Für das Jahr 2023/24 ist beinahe eine Verdoppelung des Gewinns pro Aktie auf 1,92 US-Dollar geplant, womit das entsprechende KGV auf aktuell 66,82 sinkt. Bekommen die Marktteilnehmer bei dermaßen hohen KGVs Zweifel am zukünftigen Wachstum, kann dies schnell zu einer Implosion des Kurses führen. Die aktuelle Schwächephase des Aktienkurses könnte zum neuerlichen Test des in der Coronakrise markierten Tief bei 116,20 US-Dollar führen.

Salesforce.com Inc. (Tageschart in US-Dollar)

Tendenz:

Wichtige Chartmarken

Widerstände: 160,84 // 190,34 US-Dollar
Unterstützungen: 128,17 // 116,20 US-Dollar

Fazit

Der Aktienkurs von Salesforce befindet sich aktuell in einem Abwärtstrend. Die Ankündigung, jeden 10. Mitarbeiter zu entlassen, sorgte bei den Aktionären für gute Stimmung. Dennoch geht der bekannte Shortseller Michael Burry von einer Überbewertung der Aktie von mindestens 25 Prozent aus.

Mit einem Open End Turbo Short (WKN KG7HZ7) könnten risikofreudige Anleger, die einen fallenden Kurs der Salesforce-Aktie in den nächsten Wochen erwarten, überproportional von einem Hebel in Höhe von 4,1 profitieren. Das Ziel sei bei 116,20 US-Dollar angenommen (5,47 Euro beim Derivat). Der Abstand zur Knock-Out-Barriere beträgt 24 Prozent. Der Einstieg in diese spekulative Position bietet sich dabei stets unter der Beachtung eines risikobegrenzenden Stoppkurses an.

Dieser könnte beim Basiswert bei 160,68 US-Dollar platziert werden. Im Open End Turbo Short ergibt sich daraus ein Stoppkurs bei 1,29 Euro. Für diese spekulative Idee beträgt das Chance-Risiko-Verhältnis dann 1,2 zu 1.

Strategie für fallende Kurse
WKN: KG7HZ7 Typ: Open End Turbo Short
akt. Kurs: 3,19 – 3,21 Euro Emittent: Citigroup
Basispreis: 174,54 US-Dollar Basiswert: Salesforce.com Inc.
KO-Schwelle: 174,54 US-Dollar akt. Kurs Basiswert: 140,51 US-Dollar
Laufzeit: Open End Kursziel: 5,47 Euro
Hebel: 4,10 Kurschance: + 71 Prozent
Quelle: Citigroup


Tradings-Update: Commerzbank

Die am 19. Dezember 2022 vorgestellte Long-Idee, mit der WKN JA4Q7Q auf eine steigende Aktie der Commerzbank zu setzen, befindet sich sehr schön im Plus. Der Open End Turbo Long schloss am 6. Januar 2023 zum Geldkurs von 4,05 Euro und lag mit 50 Prozent über dem Einstiegskurs. Das Ziel ist erreicht und das Wagnis hat sich ausgezahlt. Der Montag sollte zur Gewinnmitnahme genutzt werden.

Commerzbank AG (Tageschart in Euro)


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Wir weisen Sie darauf hin, dass die FSG Financial Services Group oder ein verbundenes Unternehmen aktuell oder in den letzten zwölf Monaten eine entgeltliche Werbungskooperation zur UniCredit Bank AG eingegangen ist.

Wir weisen Sie darauf hin, dass die FSG Financial Services Group oder ein verbundenes Unternehmen aktuell oder in den letzten zwölf Monaten eine entgeltliche Werbungskooperation zur Citigroup Global Markets Deutschland AG eingegangen ist.

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