Henkel mit kleiner Rally
Henkel Long: 44 Prozent Chance!
Am 15. August präsentierte das Henkel-Management die Halbjahreszahlen 2022. Der Konsumgüterkonzern konnte den Umsatz um 8,9 Prozent auf 10,9 Milliarden Euro steigern. Wegen des Russlandrückzugs musste Henkel 184 Millionen Euro abschreiben. Dies war neben der Kostensteigerung einer der Gründe, warum das Ebit deutlich um 18,5 Prozent auf knapp 1,17 Milliarden Euro zurückging. Die bereinigte Ebit-Marge sank auf 10,7 Prozent, nach 14,4 Prozent im ersten Halbjahr 2021. Das Ergebnis je Vorzugsaktie (EPS) lag bei 1,95 Euro, was einem Minus von 20,8 % bei konstanten Wechselkursen entspricht. Für das Gesamtjahr sieht das Management ein organisches Umsatzwachstum im Bereich von 4,5 bis 6,5 Prozent. Die Umsatzrendite (EBIT-Marge) sollte unverändert bei 9,0 bis 11,0 Prozent liegen.
Zum Chart
Im übergeordneten Bild befindet sich der Aktienkurs von Henkel nach dem Erreichen des All-Time-Highs bei 129,90 Euro im Juni 2017 in einem Abwärtstrend. Die überwiegenden Kursverluste werden periodisch von Seitwärtskonsolidierungen und kurzen Rallys unterbrochen. Nach einer längeren Periode von Kursverlusten im Jahr 2021 unterbrach der russische Einmarsch in die Ukraine am 24. Februar 2022 eine Bodenbildungsphase. Es hat aber den Anschein, dass das partielle Tief bei 56,56 Euro nun doch einer nachhaltigen Bodenbildung entspricht. Ab dem 17. Juni 2022 wurde der Kurs von den Marktteilnehmern wieder nach oben gekauft. Aktuell findet ein Test des Widerstandes bei 66,68 Euro statt. In einem möglichen Szenario könnte der Kurs die 66,68 Euro überwinden und zum Widerstand bei 75,70 Euro hochlaufen. Beim Gewinn je Aktie (EPS) ist bis zum Jahr 2024 eine Steigerung von rund 53 Prozent bereits eingepreist. Das erwartete KGV 2024 beträgt als Folge dieser Gewinnsteigerung aktuell 15,35.
Henkel AG & Co. KGaA (Tageschart in Euro) |
Tendenz:  |
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Fazit
Die aktuellen Verwerfungen in der Weltwirtschaft treffen auch den Konsumgüterkonzern Henkel. Trotz Erhöhung der Absatzpreise machen die Preissteigerungen der Inputfaktoren und der Ausstieg aus dem russischen Markt dem Konzern Probleme. Dennoch waren die Halbjahreszahlen für die Aktionäre annehmbar.
Mit einem Open End Turbo Long (WKN JX6FLZ) könnten risikofreudige Anleger, die einen steigenden Kurs der Henkel-Aktie in den nächsten Wochen erwarten, überproportional von einem Hebel in Höhe von 3,43 profitieren und das Ziel beim Basiswert bei 75,70 Euro ins Auge fassen (2,79 Euro beim Derivat). Der Abstand zur Knock-Out-Barriere beträgt 28 Prozent. Der Einstieg in diese spekulative Position bietet sich dabei stets unter der Beachtung eines risikobegrenzenden Stoppkurses an.
Dieser könnte beim Basiswert bei 62,48 Euro platziert werden. Beim Open End Turbo Long ergibt das einen Stoppkurs von 2,79 Euro. Für diese spekulative Idee beträgt das Chance-Risiko-Verhältnis dann 1,8 zu 1.
| Strategie für steigende Kurse |  |
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| WKN: | JX6FLZ | Typ: | Open End Turbo Long | |
| akt. Kurs: | 1,88 – 1,94 Euro | Emittent: | JP Morgan | |
| Basispreis: | 48,17 Euro | Basiswert: | Henkel AG & Co. KGaA | |
| KO-Schwelle: | 48,17 Euro | akt. Kurs Basiswert: | 66,56 Euro | |
| Laufzeit: | Open End | Kursziel: | 2,79 Euro | |
| Hebel: | 3,43 | Kurschance: | + 44 Prozent | |
| Quelle J.P. Morgan | ||||
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