Vonovia Long: Reversal gelungen!
Vonovia: Unterstützung hat vorerst gehalten!
Aktuell verstärken sich die Spekulationen über größere Zinssenkungen durch die Europäische Zentralbank (EZB). Was für die Kurse der Banken belastend wirken könnte, erweist sich für die Immobilienwerte als zusätzlicher Aufwind. Sinkende Zinsen senken die Kapitalkosten der Unternehmen und hebeln den Preis für die aktivierten Immobilien. Vonovia besitzt hauptsächlich in Deutschland rund 545.900 Wohnungen und verwaltet zusätzlich etwa 72.400. Mittlerweile wird die Wahrscheinlichkeit, dass die EZB die Zinsen im nächsten Monat um 50 Basispunkte senkt, mit 50 Prozent angenommen. Gründe für eine Zinssenkung gibt es genug. So erhöht sich die politische Unsicherheit in Deutschland und Frankreich, und die Wahl von Donald Trump zum US-Präsidenten birgt auch Zinsrisiko in sich.
Zum Chart
Innerhalb von 15 Monaten hat der Aktienkurs von Vonovia den gesamten Kursgewinn seit dem Börsengang im Großen und Ganzen wieder eingebüßt. Am 28. März 2023 erreichte die Aktie mit 15,27 Euro ihr Allzeittief. Seitdem hat sich eine fortlaufende Aufwärtssequenz entwickelt, die erst Ende Oktober 2024 gebrochen wurde. Der Widerstand bei 29,13 Euro stellte sich in der Aufwärtsbewegung als lange unüberwindbar dar. Dafür wurde die kurze Abwärtsbewegung mit dem Ursprung Anfang Oktober 24 auf dem Level von 29,13 Euro gebremst und es konnte auf dieser Basis ein Reversal ausgebildet werden. Mittlerweile scheinen wieder die Bullen die Oberhand gewonnen zu haben, die den Widerstand bei 31,28 Euro ins Visier nehmen. Generell spricht aus heutiger Sicht nichts dagegen, dass in den kommenden Wochen auch der Widerstand bei 33,64 Euro angesteuert wird. Nachdem in der Periode von Mitte September bis Anfang Oktober 2024 ein Doppel-Top markiert wurde, sollte sich der erneute Anlauf, diese Marke zu überwinden, als schwierig erweisen. Sollte es zu einer leichten Korrektur kommen, könnte der Kurs bis auf das Niveau von 29,13 Euro fallen.
Vonovia SE (Tageschart in Euro) |
Tendenz:  |
|---|---|
|
|
Fazit
Als Immobilienschwergewicht wird der Aktienkurs von Vonovia stark von der Zinserwartung der Marktteilnehmer getrieben.
Mit einem Open End Turbo Long (WKN ME3UJH) könnten risikofreudige Anleger, die einen steigenden Kurs der Vonovia-Aktie in den nächsten Wochen erwarten, überproportional von einem Hebel in Höhe von 3,89 profitieren. Das Ziel sei bei 33,64 Euro angenommen (1,11 Euro beim Derivat). Der Abstand zur Knock-Out-Barriere beträgt rund 25 Prozent. Der Einstieg in diese spekulative Position bietet sich dabei stets unter der Beachtung eines risikobegrenzenden Stoppkurses an.
Dieser könnte beim Basiswert bei 28,24 Euro platziert werden. Im Open End Turbo Long ergibt sich daraus ein Stoppkurs bei 0,57 Euro. Für diese spekulative Idee beträgt das Chance-Risiko-Verhältnis dann 1,5 zu 1.
| Strategie für steigende Kurse |  |
|||
|---|---|---|---|---|
| WKN: | ME3UJH | Typ: | Open End Turbo Long | |
| akt. Kurs: | 0,77 – 0,78 Euro | Emittent: | Morgan Stanley | |
| Basispreis: | 22,59 Euro | Basiswert: | Vonovia SE | |
| KO-Schwelle: | 22,59 Euro | akt. Kurs Basiswert: | 30,26 Euro | |
| Laufzeit: | Open End | Kursziel: | 1,11 Euro | |
| Hebel: | 3,89 | Kurschance: | + 42 Prozent | |
| Quelle: Morgan Stanley | ||||
|
Interessenkonflikt
Hinweis auf bestehende Interessenkonflikte nach § 34b Abs. 1 Nr. 2 WpHG:
Wir weisen Sie darauf hin, dass die FSG Financial Services Group oder ein verbundenes Unternehmen aktuell oder in den letzten zwölf Monaten eine entgeltliche Werbungskooperation zur Bank Vontobel Europe AG eingegangen ist.
Wir weisen Sie darauf hin, dass die FSG Financial Services Group oder ein verbundenes Unternehmen aktuell oder in den letzten zwölf Monaten eine entgeltliche Werbungskooperation zu Morgan Stanley eingegangen ist.
Der Autor erklärt, dass er bzw. sein Arbeitgeber oder eine mit ihm oder seinem Arbeitgeber verbundene Person im Besitz von Finanzinstrumenten ist, auf die sich die Analyse bezieht, bzw. in den letzten 12 Monaten an der Emission des analysierten Finanzinstruments beteiligt war. Hierdurch besteht die Möglichkeit eines Interessenskonfliktes.
Der Autor versichert weiterhin, dass Analysen unter Beachtung journalistischer Sorgfaltspflichten, insbesondere der Pflicht zur wahrheitsgemäßen Berichterstattung sowie der erforderlichen Sachkenntnis, Sorgfalt und Gewissenhaftigkeit abgefasst werden.
Haftungsausschluss
Der Herausgeber übernimmt keine Gewähr für die Aktualität, Korrektheit, Vollständigkeit oder Qualität der bereitgestellten Informationen. Haftungsansprüche gegen den Herausgeber, welche sich auf Schäden materieller oder ideeller Art beziehen, die durch die Nutzung oder Nichtnutzung der dargebotenen Informationen bzw. durch die Nutzung fehlerhafter und unvollständiger Informationen verursacht wurden, sind grundsätzlich ausgeschlossen. Alle enthaltenen Meinungen und Informationen sollen nicht als Aufforderung verstanden werden, ein Geschäft oder eine Transaktion einzugehen. Auch stellen die vorgestellten Strategien keinesfalls einen Aufruf zur Nachbildung, auch nicht stillschweigend, dar. Vor jedem Geschäft bzw. vor jeder Transaktion sollte geprüft werden, ob sie im Hinblick auf die persönlichen und wirtschaftlichen Verhältnisse geeignet ist. Wir weisen ausdrücklich noch einmal darauf hin, dass der Handel mit Optionsscheinen oder Zertifikaten mit grundsätzlichen Risiken verbunden ist und der Totalverlust des eingesetzten Kapitals nicht ausgeschlossen werden kann. Alle Angebote sind freibleibend und unverbindlich. Der Nachdruck, die Verwendung der Texte, die Veröffentlichung / Vervielfältigung ist nur mit ausdrücklicher Genehmigung der FSG Financial Services Group GbR gestattet.