Micron Long: Ein All-Time-High jagt das nächste!
Micron: KI-Boom verkürzt den Zyklus!
Durch den Technologiewettlauf der westlichen Welt mit China gewähren die EU und die USA großzügige Subventionen für den Bau neuer Anlagen zur Halbleiterproduktion. Übergeordnet vergibt die Europäische Kommission bis 2030 15 Milliarden Euro für öffentliche und private Halbleiterprojekte. Auf der unteren Ebene der Nationalstaaten werden zusätzliche Milliarden locker gemacht. Die US-Administration unter Joe Biden stellt im entsprechenden Zeitraum 52 Milliarden US-Dollar bereit. Halbleiterfirmen, die diese Subventionen in Anspruch nehmen, dürfen 10 Jahre keine Erweiterungen von Werken in Problemländern wie China vornehmen. Aber auch ohne Subventionen beginnt das Geschäft für Micron zu brummen, nachdem NVIDIA in seinen KI-Rechnern Speicherbausteine von Micron verbaut. Micron kündigte im September letzten Jahres an, ein neues Werk in Boise, Idaho, für 15 Milliarden US-Dollar zu errichten.
Zum Chart
Das Speichergeschäft ist zyklisch und Micron arbeitet sich mithilfe des derzeitigen KI-Booms aus der Talsohle heraus. Die Zahlen im letzten Halbjahr entwickelten sich besser als erwartet. Im Geschäftsjahr 2025/26 dürfte Micron einen Gewinn von 9,99 US-Dollar pro Aktie ausweisen, womit das erwartete KGV bei aktuell 12,04 liegt. Der durch den Homeoffice-Trend ausgelöste Hardware-Boom hat den Markt gesättigt, sodass der Aktienkurs am 5. Januar 2022 mit 98,45 US-Dollar sein Allzeithoch erreichte. Es folgte eine Abwärtssequenz bis Ende September 2022 und die Bildung eines Doppelbodens im Zeitraum vom 23. September bis 27. Dezember 2022. Anschließend wechselte der Modus in einen noch intakten Aufwärtstrend. Die Nachricht über die Kooperation mit NVIDIA sorgte sogar für einen Ausbruch über die obere Begrenzung des Trendkanals ab dem 20. März 2024. Dabei eilt der Kurs aktuell von einem All-Time-High zum nächsten. Der KI-Boom sollte sich aber noch fortsetzen und mittelfristig den Aktienkurs des Speicherchip-Spezialisten unterstützen. Dabei kann aber eine Konsolidierung auf 120,77 US-Dollar nicht ausgeschlossen werden.
Micron Technology, Inc. (Tageschart in US-Dollar) |
Tendenz:  |
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Fazit
Der KI-Boom im Halbleitermarkt hilft Micron, früher aus dem zyklischen Tief zu kommen und sich in die Gewinnzone zu arbeiten.
Mit einem Open End Turbo Long (WKN MG0PS3) könnten risikofreudige Anleger, die einen steigenden Kurs der Micron-Aktie in den nächsten Wochen erwarten, überproportional von einem Hebel in Höhe von 4,02 profitieren. Das Ziel sei bei 158,01 US-Dollar angenommen (5,30 Euro beim Derivat). Der Abstand zur Knock-Out-Barriere beträgt rund 25 Prozent. Der Einstieg in diese spekulative Position bietet sich dabei stets unter der Beachtung eines risikobegrenzenden Stoppkurses an.
Dieser könnte beim Basiswert bei 115,95 US-Dollar platziert werden. Im Open End Turbo Long ergibt sich daraus ein Stoppkurs bei 1,38 Euro. Für diese spekulative Idee beträgt das Chance-Risiko-Verhältnis dann 1,2 zu 1.
| Strategie für steigende Kurse |  |
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| WKN: | MG0PS3 | Typ: | Open End Turbo Long | |
| akt. Kurs: | 3,12 – 3,13 Euro | Emittent: | Morgan Stanley | |
| Basispreis: | 101,64 US-Dollar | Basiswert: | Micron Technology, Inc. | |
| KO-Schwelle: | 101,64 US-Dollar | akt. Kurs Basiswert: | 134,79 US-Dollar | |
| Laufzeit: | Open End | Kursziel: | 5,30 Euro | |
| Hebel: | 4,02 | Kurschance: | + 69 Prozent | |
| Quelle: Morgan Stanley | ||||
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