BMW Short: Unterstützung wackelt!

BMW: Qualitätsprobleme und China belasten!


Derzeit kommt BMW von mehreren Seiten unter Druck. Zu den hohen Zinsen gesellen sich Absatzschwäche im wichtigsten Automarkt China und Qualitätsprobleme bei den Zulieferern. Gleichzeitig hat der Kurs einen Abwärtstrend ausgebildet und steht vor dem Durchbruch der Unterstützung bei 74,40 Euro.

In der ersten Jahreshälfte 2024 verzeichnete BMW einen Rückgang im Verkauf seiner Fahrzeuge in China. Die Verkaufszahlen gingen um 4,2 % zurück und beliefen sich auf 375.947 Fahrzeuge. Trotz dieses Rückgangs bleibt China ein bedeutender Markt für BMW. Es ist möglich, dass sich die Lage im Fernen Osten weiter verschärft, bevor der Absatz sich stabilisiert. Langfristig sollten die Zinssenkungen dem Autobauer wieder Auftrieb geben. Gegenwärtig plagen auch Qualitätsprobleme bei den Zulieferern die deutschen Automobilhersteller. In den vergangenen Monaten stand besonders BMW aufgrund umfangreicher Rückrufaktionen im Fokus der Öffentlichkeit. Am vergangenen Freitag bestätigte die Tochterfirma Mini, weltweit mehrere Zehntausend Elektroautos zurückzurufen. Das hat negative Auswirkungen auf das Ansehen und verursacht hohe Kosten. Seit 2019 hat BMW die Rückstellungen für Gewährleistungen von etwa 5,5 auf 9,6 Milliarden Euro erhöht. Derzeit belaufen sich die Rückstellungen von Mercedes auf 6,4 Milliarden Euro.

Zum Chart

Der Aktienkurs von BMW hat die Anfang Oktober 2022 gebildete Aufwärtssequenz Mitte Juli 2023 durchbrochen. Der endgültige Bruch und die folgende Abwärtsentwicklung sind auf die für die Aktionäre enttäuschende Halbjahresbilanz vom 3. August 2023 zurückzuführen. Ende Oktober 2023 startete die nächste Aufwärtssequenz und bildete am 10. April 2024 ein partielles Hoch auf dem Level von 115,35 Euro. Es folgte eine steile Abwärtssequenz, die an den Unterstützungen bei 104,05 Euro, 93,02 Euro und zuletzt bei 85,80 Euro eine kurze Seitwärtsphase ausbildete. Das Level um 85,82 Euro konnte auch nur kurz gehalten werden. Die prekäre Konkurrenzsituation mit China wird tendenziell auf den Absatz und somit auch auf den Aktienkurs durchschlagen und im Vorfeld für negative Nachrichten sorgen. Es kann also der Durchbruch der Unterstützung bei 74,40 Euro nicht ausgeschlossen werden. In diesem Fall ist ein Durchmarsch auf das Level bei 68,58 wahrscheinlich. Dieses Niveau bildete bereits am 4. März 2022 und am 3. Oktober 2022 das partielle Tief. Aus heutiger Sicht sollte dieses Niveau nur sehr schwer zu unterschreiten sein.

BAY.MOTOREN WERKE AG ST (Tageschart in Euro)

Tendenz:

Wichtige Chartmarken

Widerstände: 78,96 // 85,80 Euro
Unterstützungen: 74,40 // 68,58 Euro

Fazit

Der Kurs von BMW hat einen Abwärtstrend ausgebildet und steht vor dem Durchbruch der Unterstützung bei 74,40 Euro.

Mit einem Open End Turbo Short (WKN VD6711) könnten risikofreudige Anleger, die einen fallenden Kurs der BMW-Aktie in den nächsten Wochen erwarten, überproportional von einem Hebel von 3,79 profitieren. Das Ziel sei bei 68,58 Euro angenommen (2,57 Euro beim Derivat). Der Abstand zur Knock-Out-Barriere beträgt 26 Prozent. Der Einstieg in diese spekulative Position bietet sich dabei stets unter der Beachtung eines risikobegrenzenden Stoppkurses an.

Dieser könnte beim Basiswert bei 80,02 Euro platziert werden. Im Open End Turbo Short ergibt sich daraus ein Stoppkurs bei 1,43 Euro. Für diese spekulative Idee beträgt das Chance-Risiko-Verhältnis dann 1,2 zu 1.

Strategie für fallende Kurse
WKN: VD6711 Typ: Open End Turbo Short
akt. Kurs: 1,90 – 1,91 Euro Emittent: Vontobel
Basispreis: 94,20 Euro Basiswert: BMW AG St
KO-Schwelle: 94,20 Euro akt. Kurs Basiswert: 75,36 Euro
Laufzeit: Open End Kursziel: 2,57 Euro
Hebel: 3,95 Kurschance: + 31 Prozent
Quelle: Vontobel



Interessenkonflikt

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Wir weisen Sie darauf hin, dass die FSG Financial Services Group oder ein verbundenes Unternehmen aktuell oder in den letzten zwölf Monaten eine entgeltliche Werbungskooperation zur Bank Vontobel Europe AG eingegangen ist.

Wir weisen Sie darauf hin, dass die FSG Financial Services Group oder ein verbundenes Unternehmen aktuell oder in den letzten zwölf Monaten eine entgeltliche Werbungskooperation zu Morgan Stanley eingegangen ist.

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