Wo bleibt die BoJ?
USD/JPY: Auf großer Abwertungstour
Während Anleger die Entwicklungen im Nahen Osten weiter beobachten, geschieht in Fernost wieder Spektakuläres. Der Dollar ist gerade im Begriff, die jahrzehntealte Hürde bei 161,9510 JPY zu überspringen und damit ein neues Rallyekapitel aufzuschlagen. Das Paar handelt bei rund 161,75 JPY und steht vor einem frischen Kaufsignal. Besonders der Wechsel in der Führungsspitze der US-Notenbank könnte den ohnehin schwachen Yen noch weiter unter Druck setzen, sobald der US-Dollar anfängt, durch eine moderatere US-Finanzpolitik stärker aufzuwerten. Der Fokus richtet sich nun auf die Veröffentlichung der von der Fed bevorzugten Inflationskennzahl, des Kern-Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (Core Personal Consumption Expenditures, PCE). Zum Zeitpunkt der Erstellung erwarten die Geldmärkte mindestens 20 Basispunkte Straffung bis zum Jahresende. Das bedeutet laut Prime-Terminal-Daten eine 82%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im Dezember und eine 60%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinspause bei der Sitzung Ende Juli.
Fed und BoJ im Fokus
Technisch ist die Sachlage bei USD/JPY eindeutig: Ein nachhaltiger Wochenschlusskurs über dem Niveau von 162,00 JPY dürfte ein neues Rallyekapitel aufschlagen. Kurzfristige Ziele ließen sich dann bei 163,1920 und darüber bei 164,2960 JPY für den Wert ableiten, mittel- bis langfristig wäre sogar ein Anstieg auf 166,2290 JPY denkbar und würde sich über entsprechende Long-Positionen gewinnbringend nachhandeln lassen. Dies zumindest, bis eine der beiden Notenbanken ihre Zinspolitik ändert oder aber die Erwartungen des Marktes aus Sicht der Anleger verfehlt. Sollte es entgegen der Wahrscheinlichkeit zu einem nachhaltigen Kursrutsch unter das Preisniveau von 159,2610 JPY kommen, könnte dies weitere Abschläge in Richtung 157,8930 und darunter 156,3530 JPY auslösen. Allein die Bank of Japan könnte eine derartige Entwicklung nur mit allergrößter Mühe herbeiführen und hat schon einen Teil ihres Schießpulvers verschossen.
USD/JPY (Wochenchart in US-Dollar) |
Tendenz:  |
|---|---|
|
|
Fazit
Sobald das Paar über 162,00 JPY ansteigt, könnte sich eine längere Erholung in Richtung 164,2960 JPY ausbreiten und somit für ein Long-Engagement qualifizieren. Als Anlagevehikel kann hierzu der Call-Optionsschein WKN DY307F dienen. Der Zielwert des Scheins wurde rechnerisch bei 5,21 Euro ermittelt. Eine Verlustbegrenzung sollte dann aber den Wert bei 157,8930 JPY nicht überschreiten, sondern ein Stück weit darunter angesetzt werden. Der Anlagehorizont ist als mittelfristig einzustufen und dürfte bei einem Long-Investment einige Wochen in Anspruch nehmen.
| Strategie für steigende Kurse |  |
|||
|---|---|---|---|---|
| WKN: | DY307F | Typ: | Open End Turbo Long | |
| akt. Kurs: | 3,87 - 3,88 Euro | Emittent: | DZ Bank | |
| Basispreis: | 154,7923 JPY | Basiswert: | USD/JPY | |
| KO-Schwelle: | 154,7923 JPY | akt. Kurs Basiswert: | 161,8250 JPY | |
| Laufzeit: | Open End | Kursziel: | 5,21 Euro | |
| Hebel: | 22,65 | Kurschance: | + 35 Prozent | |
|
Risikohinweis: Im Durchschnitt erleiden 7 von 10 Kleinanlegern Verluste beim Handel mit Turbo-Zertifikaten. Turbo-Zertifikate sind hoch risikoreiche Produkte und nicht für langfristige Anlagestrategien geeignet. |
||||
| Quelle: DZ Bank | ||||
|
Bei Mini Future und Open End Turbo findet aufgrund der unbegrenzten Laufzeit eine ständige Anpassung von Basispreis und Barriere statt. Ebenso können sich Basispreis und Barriere beim Wechsel auf den nächstfälligen Future ändern. Weitere Informationen finden sich auf der Produktseite des Emittenten.
Interessenkonflikt
Hinweis auf bestehende Interessenkonflikte nach § 34b Abs. 1 Nr. 2 WpHG:
Wir weisen Sie darauf hin, dass die FSG Financial Services Group oder ein verbundenes Unternehmen aktuell oder in den letzten zwölf Monaten eine entgeltliche Werbungskooperation zur DZ Bank Aktiengesellschaft eingegangen ist.
Der Autor erklärt, dass er bzw. sein Arbeitgeber oder eine mit ihm oder seinem Arbeitgeber verbundene Person im Besitz von Finanzinstrumenten ist, auf die sich die Analyse bezieht, bzw. in den letzten 12 Monaten an der Emission des analysierten Finanzinstruments beteiligt war. Hierdurch besteht die Möglichkeit eines Interessenskonfliktes.
Der Autor versichert weiterhin, dass Analysen unter Beachtung journalistischer Sorgfaltspflichten, insbesondere der Pflicht zur wahrheitsgemäßen Berichterstattung sowie der erforderlichen Sachkenntnis, Sorgfalt und Gewissenhaftigkeit abgefasst werden.
Haftungsausschluss
Der Herausgeber übernimmt keine Gewähr für die Aktualität, Korrektheit, Vollständigkeit oder Qualität der bereitgestellten Informationen. Haftungsansprüche gegen den Herausgeber, welche sich auf Schäden materieller oder ideeller Art beziehen, die durch die Nutzung oder Nichtnutzung der dargebotenen Informationen bzw. durch die Nutzung fehlerhafter und unvollständiger Informationen verursacht wurden, sind grundsätzlich ausgeschlossen. Alle enthaltenen Meinungen und Informationen sollen nicht als Aufforderung verstanden werden, ein Geschäft oder eine Transaktion einzugehen. Auch stellen die vorgestellten Strategien keinesfalls einen Aufruf zur Nachbildung, auch nicht stillschweigend, dar. Vor jedem Geschäft bzw. vor jeder Transaktion sollte geprüft werden, ob sie im Hinblick auf die persönlichen und wirtschaftlichen Verhältnisse geeignet ist. Wir weisen ausdrücklich noch einmal darauf hin, dass der Handel mit Optionsscheinen oder Zertifikaten mit grundsätzlichen Risiken verbunden ist und der Totalverlust des eingesetzten Kapitals nicht ausgeschlossen werden kann. Alle Angebote sind freibleibend und unverbindlich. Der Nachdruck, die Verwendung der Texte, die Veröffentlichung / Vervielfältigung ist nur mit ausdrücklicher Genehmigung der FSG Financial Services Group GbR gestattet.