Wichtiger Support gebrochen!

Kupfer: Konjunkturbarometer bricht weg


Das als Industriemetall geltende Kupfer und zugleich Konjunkturbarometer der Weltwirtschaft ist zu Beginn dieser Woche unter einen sehr wichtigen Support gerutscht und spiegelt bestens die sich zunehmend eintrübende Verfassung der Konjunktur wider.

Den konjunkturellen Höhepunkt der Weltwirtschaft haben wir Anfang 2018 mit einem zeitgleichen Hoch der Aktienmärkte gesehen, anschließend ging es ausgelöst durch die Handelskonflikte der USA und China zunächst in einen regulären Abwärtstrend. Kupfer konnte seinen letzten Höhepunkt noch bis Mitte 2018 bei 7.262 US-Dollar hinauszögern, rutschte anschließend jedoch auf eine wichtige Horizontalunterstützung aus den letzten Jahren bei 5.800 US-Dollar dynamisch ab. Seit Sommer letzten Jahres stellte sich anschließend eine volatile Seitwärtsbewegung oberhalb dieser Marke ein, begrenzt wurde das Handelsgeschehen durch den Widerstand um 6.500 US-Dollar. Nachdem in den letzten Wochen ein finaler Test von 5.800 US-Dollar vollzogen wurde, wurde anschließend eine bärische Flagge ausgebildet und zu Beginn dieser Handelswoche nach allen Regeln der Charttechnik auf der Unterseite aufgelöst. Zeitgleich rutscht der Kupferpreis unter seinen mehrjährigen Support ab und dürfte nun zu größeren Kurssprüngen auf der Unterseite ansetzen. Hierauf wurde bereits in der Analyse vom 19. Juli 2019: „Kupfer: Der Verlauf kann einen stutzig machen“ hingewiesen, wodurch das vorgestellte Shortszenario nun vollumfänglich in Kraft getreten ist.

Solange sich der Kupferpreis unterhalb der Kursmarke von rund 5.800 US-Dollar aufhält, sind nun direkte Abschläge in den Bereich von zunächst 5.500 US-Dollar anzunehmen. Sogar ein Test des Niveaus von 5.426 US-Dollar wäre in dem bevorstehenden Ausverkauf möglich. Mittelfristig wird ein Rückgang auf rund 5.000 US-Dollar und somit die Unterstützungszone aus Anfang 2016 favorisiert. Für dieses Szenario können sich Investoren beispielsweise über das Open End Turbo Short Zertifikat WKN ST2Z3U engagieren und bei einem Test der ersten Zielzone bereits eine satte Rendite von 25 Prozent erzielen. Sollten sich die Handelsstreitigkeiten der USA mit zahlreichen anderen Ländern überraschend auflösen, käme erst oberhalb von 5.900 US-Dollar ein potenzielles Long-Szenario in Richtung 6.065 US-Dollar infrage. Aber erst darüber kann tatsächlich weiteres Kurspotenzial in den Bereich von 6.320 US-Dollar freigesetzt werden. Vor dem Hintergrund eskalierender Handelsstreitigkeiten kann ein solches Szenario derzeit aber nicht abgeleitet werden.

Kupfer Future (Linienchart in US-Dollar)

Tendenz:

Wichtige Chartmarken

Widerstände: 5.800 // 5.921 // 6.000 // 6.065
Unterstützungen: 5.600 // 5.540 // 5.466 // 5.426

Fazit

 

Der Kupferpreis verhält sich aus Sicht der Charttechnik und der Kursentwicklung der letzten Monate regelkonform und hat mit dem unterschreiten der Kursmarke von rund 5.800 US-Dollar nun ein größeres Verkaufssignal aktiviert. Vorläufige Abgaben sind jetzt in den Bereich von 5.426 US-Dollar sehr wahrscheinlich, dies entspricht im Open End Turbo Short Zertifikat WKN ST2Z3U einem Zielniveau von 9,98 Euro. Als Verlustbegrenzung darf die Marke von 5.900 US-Dollar angesetzt werden, der Ausstiegskurs in vorgestellten Schein läge dann bei 5,75 Euro. Vielleicht werden sogar noch die Verlaufshochs aus Anfang 2016 bei 5.000 US-Dollar ohne Umwege angesteuert, wodurch noch eine sehr viel höhere Rendite erzielt werden kann. Fürs erste dürfte eine Renditechance von 25 Prozent aber durchaus akzeptabel sein. Als Anlagehorizont werden nur wenige Tage bis Wochen veranschlagt, wodurch eine engmaschige Beobachtung des Industriemetalls Kupfer unerlässlich wird.

Strategie für fallende Kurse
WKN: ST2Z3U Typ: Open End Turbo Short
akt. Kurs: 8,00 – 8,08 Euro Emittent: Société Générale
Basispreis: 6.579,19 US-Dollar Basiswert: Kupfer Future (LME) USD
KO-Schwelle: 6.579,19 US-Dollar akt. Kurs Basiswert: 5.648 US-Dollar
Laufzeit: Open end Kursziel: 9,98 Euro
Hebel: 6,27 Kurschance: + 25 Prozent
Quelle: Société Générale

Bei Mini Future und Open End Turbo findet aufgrund der unbegrenzten Laufzeit eine ständige Anpassung von Basispreis und Barriere statt. Ebenso können sich Basispreis und Barriere beim Wechsel auf den nächstfälligen Future ändern. Weitere Informationen finden sich auf der Produktseite des Emittenten.


Interessenkonflikt

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