Irgendwann…

Kakao: „Bleiben Sie dran“


Klimawandel, Kakaoernte und die Prognosen könnten derzeit kaum gegensätzlicher sein. Der ICCO hat jüngst seine Erwartung etwas zurückgenommen, der Preis für den Agrarrohstoff schlendert währenddessen weiter seitwärts.

Die Internationale Kakaoorganisation ICCO hat ihre Prognose für den Überschuss am Kakaomarkt in der laufenden Saison 2018/19 von 39.000 auf 36.000 Tonnen gekappt. Neueste Schätzung weisen auf eine geringere Produktion hin, die jüngst erst noch aufgestockt worden war. Auf Jahressicht bleibt trotzdem ein Anstieg der Produktionsmenge von 4 Prozent zu nennen – an der Elfenbeinküste sind es sogar 12 Prozent (inoffiziellen Zahlen zufolge bis zu 18 Prozent mehr als im Vorjahr). Hierzu können Sie auch die letzte technische Besprechung vom 16. Mai 2019: „In der Warteschleife“ einsehen. Im Anbauland Ghana solle die Gesamtproduktion hingegen mit minus 4 Prozent leicht rückläufig sein.

Kakao (Wochenchart in US-Dollar)

Tendenz:

Wichtige Chartmarken

Widerstände: 2.454 // 2.554 // 2.628 // 2.710
Unterstützungen: 2.270 // 2.113 // 2.077 // 1.901

Fazit

 

Als Einstiegsvoraussetzung für ein Long-Investment gilt weiterhin ein Mindestkakaopreis von deutlich über 2.454 US-Dollar. Nur so steigt die Wahrscheinlichkeit auf einen Anstieg an 2.628 US-Dollar und womöglich noch auf 2.846 US-Dollar merklich an. Über das bekannte Open EndTurboLong (WKN MC0VTP) können Anleger von einem Hebel von 8,5 von einem Preisanstieg profitieren. Die mögliche Renditechance wurde auf 135 Prozent berechnet, das CRV gibt sogar einen Wert von 1,5 zu 1 her. Der Einstieg in diese spekulative Position bietet sich dabei stets unter Beachtung eines risikobegrenzenden Stoppkurses an und kann im Basiswert unter dem Niveau von unter 2.200 US-Dollar platziert werden. Im Open End Turbo Long ergibt sich daraus einStoppkurs bei 0,24 Euro. Ein Ziel nach oben könnten die Jahreshochs aus 2017 bei 2.846 US-Dollar darstellen, dann sollte der Schein bei etwa 5,99 Euro notieren.

Strategie für steigende Kurse
WKN: MC0VTP Typ: Open End Turbo Long
akt. Kurs: 2,50 - 2,53 Euro Emittent: Morgan Stanley
Basispreis: 2.120,23 US-Dollar Basiswert: Cocoa Future Sep19
KO-Schwelle: 2.120,23 US-Dollar akt. Kurs Basiswert: 2.359,00 US-Dollar
Laufzeit: Open end Kursziel: 5,99 Euro
Hebel: 8,57 Kurschance: + 135 Prozent
Quelle: Morgan Stanley

Bei Mini Future und Open End Turbo findet aufgrund der unbegrenzten Laufzeit eine ständige Anpassung von Basispreis und Barriere statt. Ebenso können sich Basispreis und Barriere beim Wechsel auf den nächstfälligen Future ändern. Weitere Informationen finden sich auf der Produktseite des Emittenten.




Interessenkonflikt

Hinweis auf bestehende Interessenkonflikte nach § 34b Abs. 1 Nr. 2 WpHG:

Wir weisen Sie darauf hin, dass die FSG Financial Services Group oder ein verbundenes Unternehmen aktuell oder in den letzten zwölf Monaten eine entgeltliche Werbungskooperation zu Morgan Stanley eingegangen ist.

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Der Autor versichert weiterhin, dass Analysen unter Beachtung journalistischer Sorgfaltspflichten, insbesondere der Pflicht zur wahrheitsgemäßen Berichterstattung sowie der erforderlichen Sachkenntnis, Sorgfalt und Gewissenhaftigkeit abgefasst werden.

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