Saisonalität

Kaffee: Kalte Tage, heiße Tasse


Nachdem der Kaffeepreis von Mitte September bis Oktober eine steigende Tendenz erlebt hatte, gab der März-Future zuletzt wieder nach. Bringt die Saisonalität im Dezember einen erneuten Schwung nach oben? Auch der Brasilianische Real schob den Kaffeepreis zuletzt an.

Fundamental: In diesem Herbst erreichte der Kaffeepreis den tiefsten Stand seit rund zwölf Jahren. Der Preisverfall belastet die rund 25 Millionen Kleinbetriebe weltweit, die für rund 80 Prozent der globalen Kaffeeproduktion stehen. Kaffee stellt zwei Drittel der landwirtschaftlichen Exporte von Burundi sowie mehr oder weniger ein Drittel von Kolumbien, Äthiopien, Honduras, Ruanda und Uganda dar. Aus saisonaler Sicht könnte von Dezember bis Mitte Januar eine Phase steigender Notierungen bevorstehen. Zuletzt ließ ein gegenüber dem US-Dollar stärkerer Brasilianischer Real den Kaffeepreis ansteigen.

Technisch: Nachdem der Kaffeepreis bereits von Mitte September nach einem Tief unter 100 US-Cents bis Mitte Oktober eine deutlich ansteigende Tendenz gezeigt hatte, die allerdings im März-Future knapp unter 130 US-Cents endete, tendierte der Kaffeepreis zuletzt wiederum zurück bis auf 110 US-Cents. Dort könnte aus technischer Sicht nun eine Unterstützung entstehen, welche die Notierungen zur Richtungsänderung nutzen könnten. Als mögliches Ziel eines steigender Kaffeepreises wäre unter Berücksichtigung der eingangs genannten Saisonalität das zuletzt erreichte Hoch um 130 US-Cents denkbar.

Kaffee Future (Tageschart in US-Cents)

Tendenz:

Wichtige Chartmarken

Widerstände: 117,15 // 120,05 // 129,20
Unterstützungen: 111,20 // 109,70 // 98,55

Mit einem Mini Future Long (WKN MF5QX2) können risikofreudige Anleger, die von einem steigenden Kaffeepreis ausgehen, überproportional profitieren. Der Abstand zur Stopp-Loss-Barriere beträgt dabei 14,6 Prozent. Der Einstieg in die spekulative Position bietet sich stets unter Beachtung eines risikobegrenzenden Stoppkurses an. Dieser könnte hier im Basiswert bei 108,50 US-Cents platziert werden. Im Mini Future Long ergibt sich daraus ein Stoppkurs bei 1,45 Euro. Ein Ziel nach oben könnte sich um 130 US-Cents ergeben. Für diese spekulative Idee ergibt sich ein Chance-Risiko-Verhältnis von 4 zu 1.

Strategie für steigende Kurse
WKN: MF5QX2 Typ: Mini-Future Long
akt. Kurs: 1,81 – 1,83 Euro Emittent: Vontobel
Basispreis: 92,00 US-Cents Basiswert: Kaffee Future
KO-Schwelle: 97,00 US-Cents akt. Kurs Basiswert: 108,30 US-Cents
Laufzeit: Open end Kursziel: 3,35 Euro
Hebel: 5,3 Kurschance: + 83 Prozent
Quelle: Morgan Stanley


Bei Mini Future und Open End Turbo findet aufgrund der unbegrenzten Laufzeit eine ständige Anpassung von Basispreis und Barriere statt. Ebenso können sich Basispreis und Barriere beim Wechsel auf den nächstfälligen Future ändern. Weitere Informationen finden sich auf der Produktseite des Emittenten.


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