Im Seitwärtsmodus

Euro-Bund Future grenzt Tiefs ein


Der Gradmesser für den Wert der deutschen Bundesanleihe Euro-Bund Future läuft seit knapp einem Jahr grob seitwärts. Die jüngsten Tiefs fallen aber zunehmend höher aus und lassen auf einen möglichen Ausbruchsversuch schließen.

Der Euro-Bund Future (BuFu) befindet sich ohne Frage in einem langfristigen Aufwärtstrend, dieser wurde nur partiell durch einige Konsolidierungen unterbrochen, wie sie zuletzt 2016/2017 zu sehen war. Eine ähnliche Situation hat sich Mitte letzten Jahres eingestellt, das Barometer läuft zwischen 167,75 und grob 176,00 Euro grob seitwärts. Die letzte Monatskerze mit den langen Schatten auf der Ober- und Unterseite spiegelt dabei aber nur die Volatilität des März-Crash wider und hat nur wenig Aussagekraft. Entscheidender ist das aktuelle Kursbild der Monatskerze mit dem langen Schatten auf der Unterseite. Unter das Niveau von 170,00 Euro ging es dabei nicht, aktuell versuchen Bullen den BuFu im oberen Bereich zu stabilisieren. Genau dieses Bild liefert aber eine gute Ausgangslage und gleichzeitiges Sprungbrett für einen erneuten Anstiegsversuch zurück an 176,00 Euro. Ohnehin bleibt auf mittelfristiger Basis das Seitwärtspotenzial aufgrund des sich nähernden Aufwärtstrendkanals beschränkt, sodass noch in diesem Jahr frische Höchststände erzielt werden könnten.

Zunächst neutral unterwegs

Solange das Barometer zwischen 167,75 und 176,00 Euro notiert, ist die Ausgangslage als neutral zu bewerten. Ein möglicher Hinweis für einen Gipfelsturm liefert hingegen ein Wochenschlusskurs oberhalb von 173,00 Euro. Aber erst oberhalb von 176,00 Euro legt die Wahrscheinlichkeit auf einen Test der aktuellen Jahreshochs bei 179,31 Euro merklich zu und eröffnet Investitionsmöglichkeiten auf der Long-Seite. Hierzu kann beispielsweise auf das Open End Turbo Long Zertifikat WKN MC8PEG zurückgegriffen werden. Ein Bruch der markant Unterstützungszone zwischen 165,00 und 167,75 Euro würde allerdings auf mittel- bis langfristiger Basis zu größeren Verlusten führen, in diesem Fall müssten Abgaben auf grob 155,00 Euro einkalkuliert werden. Damit würde allerdings gleichzeitig der langfristige Trend einen Bruch erleiden.

Euro-Bund Future (Monatschart in Euro)

Tendenz:

Wichtige Chartmarken

Widerstände: 173,48 // 175,89 // 177,28 // 179,31
Unterstützungen: 170,60 // 170,00 // 167,75 // 165,00

Fazit

 

Als Einstiegsbedingung gilt erst ein nachhaltiger Monatsschlusskurs oberhalb von 176,00 Euro. Nur dann lässt sich mit höherer Wahrscheinlichkeit ein Rücklauf zurück an die Jahreshöchststände von 179,31 Euro ableiten und über ein Investment beispielsweise in das Open End Turbo Long Zertifikat WKN MC8PEG überproportional profitieren. Die Gesamtrendite beliefe sich in diesem Fall auf bis zu 80 Prozent, der Schein dürfte entsprechend bei 6,15 Euro notieren. Als Verlustbegrenzung sollte in diesem Szenario ein Niveau von zunächst 173,50 Euro nicht überschritten werden, dies macht einen Ausstiegskurs im Zertifikat bei 0,34 Euro notwendig. Solange die aktuelle Handelsspanne aufrechterhalten wird, ist das Barometer in seiner Konsolidierung als neutral zu bewerten.

Strategie für steigende Kurse
WKN: MC8PEG Typ: Open End Turbo Long
akt. Kurs: 2,84 – 2,91 Euro Emittent: Morgan Stanley
Basispreis: 170,0189 Euro Basiswert: BUND Jun20
KO-Schwelle: 170,0189 Euro akt. Kurs Basiswert: 172,31 Euro
Laufzeit: Open end Kursziel: 6,15 Euro
Hebel: 60,5 Kurschance: + 80 Prozent
Quelle: Morgan Stanley


Bei Mini Future und Open End Turbo findet aufgrund der unbegrenzten Laufzeit eine ständige Anpassung von Basispreis und Barriere statt. Ebenso können sich Basispreis und Barriere beim Wechsel auf den nächstfälligen Future ändern. Weitere Informationen finden sich auf der Produktseite des Emittenten.


Interessenkonflikt

Hinweis auf bestehende Interessenkonflikte nach § 34b Abs. 1 Nr. 2 WpHG:

Wir weisen Sie darauf hin, dass die FSG Financial Services Group oder ein verbundenes Unternehmen aktuell oder in den letzten zwölf Monaten eine entgeltliche Werbungskooperation zu Morgan Stanley eingegangen ist.

Der Autor erklärt, dass er bzw. sein Arbeitgeber oder eine mit ihm oder seinem Arbeitgeber verbundene Person im Besitz von Finanzinstrumenten ist, auf die sich die Analyse bezieht, bzw. in den letzten 12 Monaten an der Emission des analysierten Finanzinstruments beteiligt war. Hierdurch besteht die Möglichkeit eines Interessenskonfliktes.

Der Autor versichert weiterhin, dass Analysen unter Beachtung journalistischer Sorgfaltspflichten, insbesondere der Pflicht zur wahrheitsgemäßen Berichterstattung sowie der erforderlichen Sachkenntnis, Sorgfalt und Gewissenhaftigkeit abgefasst werden.

Haftungsausschluss

Der Herausgeber übernimmt keine Gewähr für die Aktualität, Korrektheit, Vollständigkeit oder Qualität der bereitgestellten Informationen. Haftungsansprüche gegen den Herausgeber, welche sich auf Schäden materieller oder ideeller Art beziehen, die durch die Nutzung oder Nichtnutzung der dargebotenen Informationen bzw. durch die Nutzung fehlerhafter und unvollständiger Informationen verursacht wurden, sind grundsätzlich ausgeschlossen. Alle enthaltenen Meinungen und Informationen sollen nicht als Aufforderung verstanden werden, ein Geschäft oder eine Transaktion einzugehen. Auch stellen die vorgestellten Strategien keinesfalls einen Aufruf zur Nachbildung, auch nicht stillschweigend, dar. Vor jedem Geschäft bzw. vor jeder Transaktion sollte geprüft werden, ob sie im Hinblick auf die persönlichen und wirtschaftlichen Verhältnisse geeignet ist. Wir weisen ausdrücklich noch einmal darauf hin, dass der Handel mit Optionsscheinen oder Zertifikaten mit grundsätzlichen Risiken verbunden ist und der Totalverlust des eingesetzten Kapitals nicht ausgeschlossen werden kann. Alle Angebote sind freibleibend und unverbindlich. Der Nachdruck, die Verwendung der Texte, die Veröffentlichung / Vervielfältigung ist nur mit ausdrücklicher Genehmigung der FSG Financial Services Group GbR gestattet.

Zurück