Put auf Amazon: 65 Prozent Chance!

Wachstumstempo von AWS könnte sich verringern!


Obwohl der neue CEO von Amazon, Andy Jassy, betriebswirtschaftlich gegensteuert, könnte der derzeitige Star unter den Töchtern von Amazon AWS sein Wachstum verlangsamen. Dies käme einer Zeitenwende gleich, nachdem der überwiegende Teil der Konzernüberschüsse auf dieser Beteiligung fußt.

Die Sparpläne des US-Unternehmens Amazon nehmen größere Ausmaße an als bisher angenommen. Nach übereinstimmenden US-Medienberichten sollen in einer ersten Entlassungswelle konzernweit 18.000 Büro-Stellen gestrichen werden. Gemessen an den Arbeitsplätzen in den Büros von Amazon sind das sechs Prozent. Das Online-Einzelhandelsgeschäft, das Amazon zu einem Weltkonzern werden ließ, hat in den letzten Quartalen Verluste eingefahren. Besser lief es beim größten Cloud-Anbieter der Welt Amazon-Web-Services (AWS). Etliche Unternehmen in Deutschland setzen auf die Lösungen von AWS. Doch das ungebremste Wachstumstempo im globalen Cloud-Business schein sich abzuschwächen. Konkurrent Microsoft hat aktuell den Ausblick für seine Azure-Cloud gesenkt. Das Cloudwachstum sollte sich bei Azure um vier bis fünf Prozentpunkte verlangsamen. Diese Entwicklung könnte auch bei AWS platzgreifen und die derzeitige Cashcow von Amazon abwerten. Für den Konzern insgesamt wäre dies keine gute Nachricht.

Zum Chart

Der lange Aufwärtstrend von Amazon ging im Wesentlichen seit September 2020 in eine Seitwärtsrange über. Ab November 2021 rutschte der Aktienkurs in eine Abwärtsbewegung, die mit dem partiellen Tief bei 101,26 US-Dollar 24. Mai 2022 endete. Der darauffolgende Rebound erstreckte sich bis zum Level von 146,57 US-Dollar und bildete gleichzeitig am 16. August 2022 den Startpunkt einer neuerlichen Abwärtssequenz. Diese Sequenz erstreckte sich bis zum 6. Januar 2023 auf das Niveau von 81,43 US-Dollar. Im neuen Jahr 2023 entwickeln sich die Aktienmärkte bis dato auf breiter Front freundlicher, wovon auch die Aktie von Amazon profitiert hat. Kurzfristig betrachtet hat es den Anschein, dass der jüngste Aufwärtsimpuls den Abwärtstrend gebrochen hat. Der Kurs entwickelte sich bis in den Bereich des Kernwiderstands bei 101,26 US-Dollar. Am 2. Februar gibt aber Amazon die Zahlen zum 4. Quartal 2022 bekannt. Hier besteht genug Raum, um die Schätzungen der Analysten zu enttäuschen. Für das Jahr 2022 ist ein Verlust pro Aktie von 0,1 US-Dollar geplant.

Amazon.com Inc. (Tageschart in US-Dollar)

Tendenz:

Wichtige Chartmarken

Widerstände: 101,26 // 122,20 US-Dollar
Unterstützungen: 81,43 // 73,96 US-Dollar

Fazit

Risikofreudige Anleger, die von einer fallenden Amazon-Aktie bis auf 81,43 US-Dollar ausgehen, könnten mit einem Put-Optionsschein (WKN JQ5A6A) überproportional mit einem Omega von -2,41 profitieren. Bei angenommener konstant hoher impliziter Volatilität von 34 % und dem Ziel bei 81,43 US-Dollar (1,86 Euro beim Optionsschein) ist bis zum 27.02.2023 eine Rendite von rund 65 % zu erzielen. Steigt der Kurs des Underlyings in dieser Periode auf 114,01 US-Dollar, resultiert daraus ein Verlust von rund 39 % beim Optionsschein. Das Chance-Risiko-Verhältnis beträgt somit 1,66 zu 1, wenn bei 114,01US-Dollar (0,69 Euro beim Schein) eine Stop-Loss Order vorgesehen wird.

Strategie für fallende Kurse
WKN: JQ5A6A Typ: Put-Optionsschein
akt. Kurs: 1,18 – 1,19 Euro Emittent: JP Morgan
Basispreis: 95,00 US-Dollar Basiswert: Amazon.com Inc.
akt. Kurs Basiswert: 99,22 US-Dollar
Laufzeit: 21.06.2024 Kursziel: 1,86 Euro
Omega: -2,41 Kurschance: + 65 Prozent
Quelle J.P. Morgan



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