Call auf Vonovia: Beginnende Bodenbildung!
Vonovia: Fundamentale Faktoren unterstützen die Kursentwicklung!
Die gestiegenen Kosten für Bau und Material sowie die deutlich erhöhten Grundstückspreise stellen erhebliche Hindernisse für Bauvorhaben dar und beeinträchtigen insbesondere den Wohnungsbau in Deutschland. Im November 2024 wurden ebenfalls verhältnismäßig wenige Wohnungen zur Neugenehmigung vorgelegt. Im Vergleich zum Vorjahresmonat wurde ein Rückgang um 13 Prozent auf ein Volumen von 17.900 Einheiten verzeichnet. Der Verband des Zentralen Immobilienausschusses schätzt, dass gegenwärtig ein Defizit von 600.000 Wohnungen besteht. Das Führungsteam von Vonovia hat nach den deutlichen Einschnitten der vergangenen Jahre erneut den Fokus auf Expansion gelegt. Die Forderungen der Bau-Wirtschaftsverbände nach vereinfachten Bauvorschriften und einer zuverlässigen Förderung angesichts der niedrigen Genehmigungszahlen sollten sich positiv auf Vonovia auswirken.
Zum Chart
Innerhalb von 15 Monaten hat der Aktienkurs von Vonovia den gesamten Kursgewinn seit dem Börsengang im Großen und Ganzen wieder eingebüßt. Am 28. März 2023 erreichte die Aktie mit 15,27 Euro ihr Allzeittief. Seitdem hat sich eine fortlaufende Aufwärtssequenz entwickelt, die erst Ende Oktober 2024 gebrochen wurde. Schlussendlich wurde auch im Zuge einer Gegenbewegung nach unten der Widerstand bei 29,13 Euro unterschritten. Aktuell hat sich der Kurs leicht erholt und sich zwischen den Widerständen bei 27,67 Euro und 29,13 Euro eingependelt. Die dabei gebildete Abwärtssequenz könnte noch bis zur Unterstützung bei 26,06 Euro laufen und in diesem Bereich erneut einen Boden bilden. Als Ziel einer möglichen Gegenbewegung könnten die Bullen den Widerstand bei 31,28 Euro anvisieren. Fundamental betrachtet plant das Vonovia-Management ab 2025 wieder mit Gewinnen. Für das Jahr 2026 sollte das entsprechende erwartete KGV damit auf 7,51 sinken. Eine mögliche schnellere Erholung der Immobilienpreise müsste den Gewinn abermals ansteigen lassen und den Kurs unterstützen.
Vonovia SE (Tageschart in Euro) |
Tendenz:  |
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Fazit
Risikobereite Anleger, die von einer steigenden Vonovia-Aktie bis auf 32,04 Euro ausgehen, könnten mit einem Call-Optionsschein (WKN JK4N5V) überproportional mit einem Omega von 4,79 profitieren. Bei angenommener konstant hoher impliziter Volatilität von 30 % und dem Ziel bei 32,04 Euro (0,53 Euro beim Optionsschein) ist bis zum 24.02.2025 eine Rendite von rund 77 % zu erzielen. Fällt der Kurs des Underlyings in dieser Periode auf 25,39 Euro, resultiert daraus ein Verlust von rund 47 % beim Optionsschein. Das Chance-Risiko-Verhältnis beträgt somit 1,64 zu 1, wenn bei 25,39 Euro (0,16 Euro beim Schein) eine Stop-Loss Order vorgesehen wird.
| Strategie für steigende Kurse |  |
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| WKN: | JK4N5V | Typ: | Call-Optionsschein | |
| akt. Kurs: | 0,33 – 0,34 Euro | Emittent: | JP Morgan | |
| Basispreis: | 28,00 Euro | Basiswert: | Vonovia SE | |
| akt. Kurs Basiswert: | 28,35 Euro | |||
| Laufzeit: | 19.12.2025 | Kursziel: | 0,53 Euro | |
| Omega: | 4,79 | Kurschance: | + 77 Prozent | |
| Quelle J.P. Morgan | ||||
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