Call auf SAP: Konsolidierung abgeschlossen?
SAP: Steigender Profit durch Anwachsen der IT-Ausgaben!
Unternehmen im deutschsprachigen Raum setzen ihre digitale Transformation gemäß einer Studie kontinuierlich fort. Im laufenden Jahr beabsichtigten 40 Prozent der befragten Unternehmen, ihre Investitionen in die Informationstechnologie zu erhöhen. Fast die Hälfte der befragten Unternehmen beabsichtigte, ihre Investitionen in Produkte des SAP-Konzerns zu erhöhen. Der Anteil großer Unternehmen ist im Vergleich zum Vorjahr gestiegen. Die Vermutung liegt nahe, dass dies einer der Hauptgründe für den signifikanten Anstieg der Investitionen in die SAP-Cloudangebote ist. 68 Prozent der Befragten bekundeten ihre Bereitschaft, finanzielle Mittel dafür aufzubringen. Es handelt sich um beinahe eine Vervierfachung im Vergleich zum Vorjahr.
Zum Chart
Die Aktie von SAP hat einen Lauf. Im übergeordneten Bild hat der Aktienkurs von SAP am 23. September 2022 ein partielles Tief bei 79,58 Euro markiert. Ab diesem Zeitpunkt folgte der Kurs mehr oder weniger einem Aufwärtstrend, der aktuell immer noch intakt ist und einem Kurszuwachs von rund 213 Prozent entspricht. Dabei sorgten besser als erwartete Quartalszahlen am 22. Juli 2024 für ein Ende der Seitwärtskonsolidierung nach dem partiellen Hoch vom 27. März. Anfang Oktober 2024 hat der Kurs den Widerstand bei 197,46 Euro geknackt und in weiterer Folge ein neues Allzeithoch bei 283,50 Euro markiert. Nach einer vierwöchigen Konsolidierung ab dem 19. Februar 2025 hat sich der Kursverlauf wieder stabilisiert. Aktuell nehmen die Bullen Anlauf, um den Widerstand bei 248,60 Euro erneut zu testen und den Kurs in Richtung Allzeithoch zu pushen. Bei der Betrachtung der fundamentalen Kennzahlen fällt ein kleiner Abschwung des Bilanzgewinns pro Aktie im Geschäftsjahr 2024 auf. Im Zeitraum 2025 bis 2027 ist ein Anstieg um 45 Prozent Konsens, der das entsprechende erwartete KGV 2027 auf aktuell 29,60 senken sollte. Im historischen Vergleich bewegt sich dieser Wert in der Mitte der Ausprägungen.
SAP SE (Tageschart in Euro) |
Tendenz:  |
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Fazit
Risikobereite Anleger, die von einer steigenden SAP-Aktie bis auf 283,50 Euro ausgehen, könnten mit einem Call-Optionsschein (WKN JT84UJ) überproportional mit einem Omega von 4,59 profitieren. Bei angenommener konstant hoher impliziter Volatilität von 27 % und dem Ziel bei 283,50 Euro (5,12 Euro beim Optionsschein) ist bis zum 21.04.2025 eine Rendite von rund 67 % zu erzielen. Fällt der Kurs des Underlyings in dieser Periode auf 227,02 Euro, resultiert daraus ein Verlust von rund 41 % beim Optionsschein. Das Chance-Risiko-Verhältnis beträgt somit 1,61 zu 1, wenn bei 227,02 Euro (1,80 Euro beim Schein) eine Stop-Loss Order vorgesehen wird.
| Strategie für steigende Kurse |  |
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| WKN: | JT84UJ | Typ: | Call-Optionsschein | |
| akt. Kurs: | 3,15 – 3,17 Euro | Emittent: | JP Morgan | |
| Basispreis: | 250,00 Euro | Basiswert: | SAP SE | |
| akt. Kurs Basiswert: | 250,65 Euro | |||
| Laufzeit: | 19.06.2026 | Kursziel: | 5,12 Euro | |
| Omega: | 4,59 | Kurschance: | + 67 Prozent | |
| Quelle J.P. Morgan | ||||
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