Vonovia von Moody´s herabgestuft!
Put auf Vonovia: 61 Prozent Chance!
Die Stimmung der vergangenen Tage am deutschen Aktienmarkt war wieder negativ. Die Marktteilnehmer müssen eine drohende wirtschaftliche Flaute bei gleichzeitig steigendem Zinsniveau einpreisen. Die Stagnation hat ihren Ursprung in der russischen Energiepolitik und den Null-Covid-Maßnahmen in China. Für die Bewertung der 549.484 Wohnungen von Vonovia heißt dies nichts Gutes. Durch die Herabstufung der Kreditwürdigkeit seitens der Ratingagentur Moody's am Dienstag nach Börsenschluss verlor die Aktie von Vonovia in der Spitze um bis zu 6,2 Prozent. Die jüngste Erholung der Aktie ist am Mittwoch (2. November) deswegen jäh gestoppt worden. Berenberg-Analyst Kai Klose geht davon aus, dass Vonovia seine Fortschritte beim Schuldenabbau nun beschleunigen werde.
Zum Chart
Der Aktienkurs von Vonovia hat das Tief vom coronabedingten Abverkauf am 19. März 2020 bei 31,02 Euro aktuell mit einem Kurs von 21,19 Euro deutlich unterschritten. Damals hat sich der Kurs sehr schnell erholt und am 3. September 2020 ein All Time High bei 58,77 Euro ausgebildet. In der darauffolgenden Seitwärtsentwicklung wurde am 23. August 2021 ein partielles Hoch bei 57,10 Euro markiert. Es folgte eine leichte Kurserosion, die Mitte Februar 2022 in einen rasanten Abwärts-Trend mutierte. Der Trend ist aktuell noch intakt, nachdem der Aktienkurs die vergangenen zwei Tage eine Verlustserie im Ausmaß von gut 9 Prozent entwickelt hat. Vom All Time High am 3. September 2020 hat sich der Kurs mit minus 64 Prozent mehr als halbiert. In einem möglichen Szenario sollte der Zinserhöhungszyklus noch anhalten und für weiteres Risiko beim Aktienkurs vom Vonovia sorgen. Das All Time Low wurde am 12. Juli 2013 bei 15,55 Euro im Zuge des Börsenganges markiert.
Vonovia SE (Tageschart in Euro) |
Tendenz:  |
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Fazit
Risikofreudige Anleger, die von einer fallenden Vonovia-Aktie bis auf 16,97 Euro ausgehen, könnten mit einem Put-Optionsschein (WKN JA1366) überproportional mit einem Omega von -2,06 profitieren. Bei angenommener konstant hoher impliziter Volatilität von 34 % und dem Ziel bei 16,97 Euro (0,71 Euro beim Optionsschein) bis zum 07.12.2022 ist eine Rendite von rund 61 % zu erzielen. Steigt der Kurs des Underlyings in dieser Periode auf 24,15 Euro, resultiert daraus ein Verlust von rund 36 % beim Optionsschein. Das Chance-Risiko-Verhältnis beträgt somit 1,69 zu 1, wenn bei 24,15 Euro (0,28 Euro beim Schein) eine Stop-Loss Order vorgesehen wird.
| Strategie für fallende Kurse |  |
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| WKN: | JA1366 | Typ: | Put-Optionsschein | |
| akt. Kurs: | 0,49 – 0,51 Euro | Emittent: | J.P. Morgan | |
| Basispreis: | 22,00 Euro | Basiswert: | Vonovia SE | |
| akt. Kurs Basiswert: | 21,19 Euro | |||
| Laufzeit: | 15.12.2023 | Kursziel: | 0,71 Euro | |
| Omega: | -2,06 | Kurschance: | + 61 Prozent | |
| Quelle J.P. Morgan | ||||
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