Put auf Mercedes: Durchbruch der Supportzone möglich!
Mercedes Benz Group: Konsensschätzung zu optimistisch?
Die etablierten deutschen Autobauer kämpfen derzeit an mehreren Fronten. Zu nennen wären die potenziellen Verluste durch die US-Zollpolitik und das Einbrechen der Absatzzahlen im größten Automarkt China. Hier verloren die deutschen Autobauer im ersten Quartal 2025 deutlich an Marktanteil, was zu Umsatz- und Gewinneinbruch geführt hat. Die Mercedes-Benz Group (MBG) musste in China in diesem Quartal einen Volumenrückgang von 10 Prozent auf 152.800 Fahrzeuge hinnehmen. Dies wirkte sich auch auf einen Rückgang im Gesamtumsatz von rund 8 Prozent im Vergleich zum Vorjahresquartal auf 33,2 Milliarden Euro aus. Der Gewinn reduzierte sich sogar auf rund die Hälfte. Der Druck in China wird eher zunehmen, wodurch die Veränderungen struktureller Natur sind.
Zum Chart
Der Aktienkurs der Mercedes-Benz Group (MBG) hat sich nach dem scharfen Einbruch aufgrund der Corona-Pandemie zeitweise wieder auf höherem Niveau etabliert. Notierte das Papier im Tief am 19. März 2020 noch bei 17,45 Euro, hat der Kursverlauf ab Mitte April 2021 wieder das Vorkrisenniveau erreicht. Anfang April 2024 scheiterte der Kursverlauf am Widerstand rund um das Niveau bei 77,45 Euro. In weiterer Folge hat sich eine Abwärtssequenz gebildet, die bis in die Unterstützungszone um das Level bei 54,30 Euro am 9. Dezember 2024 gelaufen ist. Danach hat sich der Kurs kurzfristig auf 62,83 Euro erholt, ehe die Zollankündigungen am Liberation-Day einen Absturz bis auf das Tief bei 45,60 Euro am 7. April verursachten. Es folgte eine schwache Gegenbewegung auf aktuell 51,56 Euro. Der Kursverlauf hat aktuell eine Seitwärtsrange gebildet, aus der ein Durchbruch der Unterstützung bei 50,81 Euro möglich ist. Die fundamentalen Treiber deuten eher auf schwächere Kurse hin. Dabei könnte die Konsensschätzung für das Jahr 2027 bei einem Gewinn pro Aktie von 9,19 Euro zu optimistisch ausgefallen sein. Es stellt sich sogar die Frage, ob der geplante Gewinn aus dem Jahr 2025 von 7,04 Euro pro Aktie in den Folgejahren überhaupt gehalten werden kann.
Mercedes-Benz Group AG (Tageschart in Euro) |
Tendenz:  |
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Fazit
Risikofreudige Anleger, die von einer fallenden Aktie der Mercedes Benz Group AG bis auf 46,50 Euro ausgehen, könnten mit einem Put-Optionsschein (WKN JT9E68) überproportional mit einem Omega von -3,77 profitieren. Bei angenommener konstant hoher impliziter Volatilität von 25 % und dem Ziel bei 46,50 Euro (0,86 Euro beim Optionsschein) ist bis zum 07.07.2025 eine Rendite von rund 51 % zu erzielen. Steigt der Kurs des Underlyings in dieser Periode auf 56,17 Euro, resultiert daraus ein Verlust von rund 37 % beim Optionsschein. Das Chance-Risiko-Verhältnis beträgt somit 1,27 zu 1, wenn bei 56,17 Euro (0,36 Euro beim Schein) eine Stop-Loss Order vorgesehen wird.
| Strategie für fallende Kurse |  |
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| WKN: | JT9E68 | Typ: | Put-Optionsschein | |
| akt. Kurs: | 0,55 – 0,56 Euro | Emittent: | JP Morgan | |
| Basispreis: | 50,00 Euro | Basiswert: | Mercedes-Benz Group AG | |
| akt. Kurs Basiswert: | 51,56 Euro | |||
| Laufzeit: | 19.06.2026 | Kursziel: | 0,86 Euro | |
| Omega: | -3,77 | Kurschance: | + 51 Prozent | |
| Quelle J.P. Morgan | ||||
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