Call auf Lam Research: Aufwärtssequenz intakt!
Lam Research: NVIDIA beflügelt Sektor!
Der Verwaltungsrat von Lam Research hat einen Aktiensplit im Verhältnis 1:10 und einen Aktienrückkauf in der Bewertung von bis zu 10 Milliarden US-Dollar genehmigt. Der Aktienrückkauf steht im Einklang mit dem Plan, 75 bis 100 Prozent des freien Cashflows in Form von Dividenden und Aktienrückkäufen an die Aktionäre zurückzugeben. Diese Nachricht veröffentlichte der Chipausrüster am Dienstag, dem 21. Mai. Der Aktiensplit wird voraussichtlich nach Börsenschluss am 2. Oktober in Kraft treten, teilte das Unternehmen mit. Es mehren sich auch die Anzeichen dafür, dass das Geschäft vom Boom im Sektor der künstlichen Intelligenz und der dadurch angeheizten Nachfrage nach Halbleitern profitiert.
Zum Chart
Die Aktie von Lam Research wird seit gut 40 Jahren am Aktienmarkt gehandelt. Die Positionierung im Halbleitersektor war im Nachhinein betrachtet goldrichtig. Dies wird auch von der Kursentwicklung widergespiegelt. War der Aktienkurs in den 90ern noch recht volatil, beruhigten sich die Kursausschläge ab Anfang 2003. Das Jahr 2003 war auch der Beginn eines bis heute andauernden Aufwärtstrends, der durch leichte Konsolidierungen charakterisiert werden kann. Die letzte Konsolidierung startete Anfang 2022 und erstreckte sich bis zum 13. Oktober desselben Jahres. Das damalige Tief wurde mit 299,59 US-Dollar markiert. Bis zum All-Time-High am 7. Mai 2024 bei 1007,39 US-Dollar war ein Kurszuwachs in Form eines Aufwärtstrends von gut 236 Prozent zu beobachten. Nach dem Erreichen des All-Time-Highs hat sich eine Seitwärtsrange gebildet, im Zuge dessen das Niveau bei 1007,39 US-Dollar getestet wird. Ein Durchbruch und die anschließende Markierung neuer Hochs sind aufgrund des KI-Booms möglich. Fundamental betrachtet ist im Zeitraum der Geschäftsjahre 2023/24 bis 2025/26 ein Gewinnzuwachs von 56 Prozent eingepreist. Das erwartete KGV 2025/26 ist mit 21,63 gerechtfertigt, wenn sich das Wachstum danach fortsetzt. Aus heutiger Sicht spricht nichts dagegen.
Lam Research Corporation (Tageschart in US-Dollar) |
Tendenz:  |
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Fazit
Risikobereite Anleger, die von einer steigenden Aktie von Lam Research bis auf 1129,00 US-Dollar ausgehen, könnten durch einen Call-Optionsschein (WKN MB6NVJ) überproportional mit einem Omega von 3,90 profitieren. Bei angenommener konstant hoher impliziter Volatilität von 35 % und dem Ziel bei 1129,00 US-Dollar (2,40 Euro beim Optionsschein) ist bis zum 25.06.2024 eine Rendite von rund 74 % zu erzielen. Fällt der Kurs des Underlyings in dieser Periode auf 866,95 US-Dollar, resultiert daraus ein Verlust von rund 51 % beim Optionsschein. Das Chance-Risiko-Verhältnis beträgt somit 1,46 zu 1, wenn bei 866,95 US-Dollar (0,68 Euro beim Schein) eine Stop-Loss-Order vorgesehen wird.
| Strategie für steigende Kurse |  |
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| WKN: | MB6NVJ | Typ: | Call-Optionsschein | |
| akt. Kurs: | 1,34 – 1,38 Euro | Emittent: | Morgan Stanley | |
| Basispreis: | 900,00 US-Dollar | Basiswert: | Lam Research Corporation | |
| akt. Kurs Basiswert: | 955,58 US-Dollar | |||
| Laufzeit: | 20.12.2024 | Kursziel: | 2,40 Euro | |
| Omega: | 3,90 | Kurschance: | + 74 Prozent | |
| Quelle: Morgan Stanley | ||||
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Optionsschein-Update: Moderna
Die am 12. April 2024 vorgestellte Idee, mit einem Call-Optionsschein (WKN JL0U44) mit dem Basispreis von 210,00 US-Dollar und Fälligkeit am 17.01.2025 auf eine steigende Aktie von Moderna zu setzen, schloss gestern zum Geldkurs von 1,45 Euro und lag mit 504 Prozent im Plus. Der Basiswert befindet sich noch in einem Aufwärtstrend, was ein Anpassen des Stop Loss Levels beim Derivat über dem Break Even Kurs ermöglicht. Das Stop Loss Level beim Optionsschein könnte bei 1,22 Euro vorgesehen werden.
Moderna, Inc. (Tageschart in US-Dollar) |
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Interessenkonflikt
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