Die Korrektur scheint abgeschlossen

Call auf NVIDIA: 28 Prozent Chance!


Der Kurs von NVIDIA bildet nach der Korrektur im vergangenen September einen Boden aus und konnte am gestrigen Handelstag ein sattes Plus einfahren. Fürs Erste hat es den Anschein, dass die übergeordnete Aufwärtsbewegung wieder fortgesetzt wird. NVIDIA hat gezeigt, dass es Gewinnwachstumsraten jenseits der 50 Prozent erwirtschaften kann, womit die extrem hohen KGVs in den Jahren vor 2020 der Vergangenheit angehören.

Die Nachfrage nach Grafikkarten und Chips im Allgemeinen treffen auf gesteigerte Nachfrage und Hersteller wie Nvidia produzieren am Kapazitätsmaximum. Die Lieferengpässe führen zu steigenden Preisen. Diese Situation sollte noch länger anhalten. Nvidia-Chef Jensen Huang rechnet damit, dass Grafikkarten auch im kommenden Jahr größtenteils schlecht verfügbar bleiben. Die Grafikkarten und Technik für Rechenzentren des US-Konzerns kommen vor allem in Gaming-Computern und beim Kryptomining zum Einsatz. Im Quartal bis Ende Juli steigerte Nvidia seinen Umsatz im Jahresvergleich um 68 Prozent auf den Rekordwert von 6,5 Milliarden US-Dollar. Der Gewinn kletterte sogar um 282 Prozent auf 2,4 Milliarden US-Dollar. Im laufenden Quartal rechnet Nvidia mit einem weiteren Anstieg der Erlöse auf rund 6,8 Milliarden US-Dollar.
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Die Marktteilnehmer sind wieder in Kauflaune und treiben auch den Kurs von NVIDIA nach oben. Im übergeordneten Bild beginnt ab April 2021 ein neuer Aufwärtstrend, in dem sich der Kurs von 140 US-Dollar auf 230,43 US-Dollar in der Spitze nach oben entwickelt hat. Es war klar, dass solche Kurszuwächse nicht ad infinitum fortgeschrieben werden können, doch die Zuwächse in der Funktion als Innovationstreiber in mehreren Zukunftsmärkten rechtfertigt das hohe KGV. Das Wachstum des Gewinns pro Aktie im Hintergrund kann sich sehen lassen und führt dazu, dass sich das erwartete KGV für das Geschäftsjahr 2022/23 auf 44 verringert. Nachdem danach auch Wachstum in dieser Größenordnung erwartet wird, sind die Aktionäre bereit, dieses Multiple zu zahlen und mittelfristig für weitere Kurssteigerungen zu sorgen. Die Korrektur im September 2021 scheint abgeschlossen und der Kursverlauf dreht wieder in Richtung All Time High bei 230,43 Euro.

NVIDIA Corp. (Tageschart in US-Dollar)

Tendenz:
(Quelle: www.tradesignalonline.com)

Wichtige Chartmarken

Widerstände: 227,39 // 249,01 US-Dollar
Unterstützungen: 207,27 // 179,99 US-Dollar

Fazit

Risikofreudige Anleger, die von einer steigenden Aktie von NVIDIA bis auf 235,37 US-Dollar ausgehen, könnten mit einem Call-Optionsschein (WKN KF1HQG) überproportional mit einem Omega von 2,78 profitieren. Bei angenommener konstant hoher impliziter Volatilität von 41 % und dem Ziel bei 235,37 US-Dollar (4,98 Euro beim Optionsschein) bis zum 07.12.2021 ist eine Rendite von rund 27 % zu erzielen. Fällt der Kurs des Underlyings in dieser Periode auf 198,27 US-Dollar, resultiert daraus ein Verlust von rund 22 % beim Optionsschein. Das Chance-Risiko-Verhältnis beträgt somit 1,30 zu 1, wenn bei 198,27 US-Dollar (3,05 Euro beim Schein) eine Stop-Loss Order eingezogen wird.

Strategie für steigende Kurse
WKN: KF1HQG Typ: Call-Optionsschein
akt. Kurs: 3,85 – 3,87 Euro Emittent: Citigroup
Basispreis: 220,00 US-Dollar Basiswert: NVIDIA Corp.
akt. Kurs Basiswert: 210,72 US-Dollar
Laufzeit: 13.09.2023 Kursziel: 4,98 Euro
Omega: 2,78 Kurschance: + 28 Prozent
Quelle: Citigroup



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