Infineon wird Marge steigern
Call auf Infineon: 75 Prozent Chance!
Infineon veröffentlichte vorgestern (10. November) die Zahlen zum Q4 2021, welches am 30. September endete. Der Ausblick war vielversprechend, nachdem der Chipboom Infineon auch im gerade begonnenen neuen Geschäftsjahr antreiben wird. So werde die operative Marge auf 21 Prozent klettern, teilte der Halbleiterhersteller am Mittwoch mit. So profitabel war der Dax-Konzern aus München seit Langem nicht mehr. Der Chipproduzent profitiert von einer gewaltigen Nachfrage und kann dadurch höhere Preise durchsetzen. In dem am 30. September beendeten Geschäftsjahr sind die Erlöse wie prognostiziert um knapp 30 Prozent auf gut elf Milliarden Euro angewachsen. Die operative Marge hat 18 Prozent erreicht. Der Gewinn hat sich auf knapp 1,2 Milliarden Euro verdreifacht, wobei Kapazitätsbeschränkungen ein noch besseres Ergebnis verhinderten.
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Zum Chart
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Analysten bewerten Infineon positiv. Die Privatbank Berenberg hat die Einstufung für Infineon auf "Buy" mit einem Kursziel von 48 Euro belassen. Der Geschäftszyklus des Chipkonzerns werde wohl auch 2022 noch nicht enden. Dies eröffnet ein ungehebeltes Kurspotenzial von knapp 16 Prozent. Im übergeordneten Bild hat Infineon seit dem coronabedingten Sell Off Mitte März 2020 seinen Aktienkurs von 10,55 Euro bis auf 43,10 Euro mehr als vervierfacht. Mitte Oktober 2021 überschritt die Kursentwicklung auch die seit Januar 2021 aufrechte Seitwärtsrange mit den Begrenzungen 30,19 Euro und 37,59 Euro. Kann das geplante Wachstum des Gewinns pro Aktie (EPS) aufrecht erhalten werden, so folgt daraus ein erwartetes KGV 2022/23 von aktuell 30. Unter der Prämisse von weiterem Wachstums der EPS -über das Geschäftsjahr 2022/23 hinaus - sind auch die Aktionäre bereit, ein KGV dieser Höhe zu tolerieren.
Infineon Technologies AG (Tageschart in Euro) |
Tendenz:  |
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Fazit
Risikofreudige Anleger, die von einer steigenden Infineon-Aktie bis auf 46,01 Euro ausgehen, könnten mit einem Call-Optionsschein (WKN JJ86HH) überproportional mit einem Omega von 5,46 profitieren. Bei angenommener konstant hoher Volatilität von 27 % und dem Ziel bei 46,01 Euro (6,33 Euro beim Optionsschein) bis zum 22.12.2021 ist eine Rendite von rund 75 % zu erzielen. Fällt der Kurs des Basiswertes in dieser Periode auf 39,43 Euro, resultiert daraus ein Verlust von 52 % beim Optionsschein, der auf 1,73 Euro sinken würde. Das Chance-Risiko-Verhältnis beträgt somit 1,45 zu 1, wenn bei 1,73 Euro ein Stop Loss vorgesehen wird.
| Strategie für steigende Kurse |  |
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| WKN: | JJ86HH | Typ: | Call-Optionsschein | |
| akt. Kurs: | 4,16 – 4,19 Euro | Emittent: | JP Morgan | |
| Basispreis: | 40,00 Euro | Basiswert: | Infineon Technologies AG | |
| akt. Kurs Basiswert: | 42,09 Euro | |||
| Laufzeit: | 18.03.2022 | Kursziel: | 6,33 Euro | |
| Omega: | 5,46 | Kurschance: | + 75 Prozent | |
| Quelle: JP Morgan | ||||
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