Geldflut beflügelt Banken
Stoxx 600 Banks: Temporärer Boden in Sicht
Am langfristigen Kursverlauf des Barometers Stoxx 600 Banks lässt sich der Zustand der Bankenbranche sehr gut ablesen. Das anhaltende Zinstief der EZB trug ab dem Höhepunkt um 190 Punkten Anfang 2018 zu einem Abwärtstrend bei und drückte die Notierungen in den folgenden Jahren auf einen vorläufigen Tiefpunkt von 74,70 Euro abwärts. Erst nachdem der Schock der Pandemie an den Märkten etwas abgeflacht war, konnte sich eine Seitwärtsbewegung zwischen 74,70 und 95,00 Euro einstellen. Die überraschend guten Quartalszahlen der Deutschen Bank sorgen zuletzt für einen merklichen Vorschub, doch noch ist das Barometer nicht aus dem gröbsten heraus.
Konsolidierung eigeleitet
Von Entwarnung kann noch lange nicht die Rede sein, Geldhäuser in ganz Europa müssen Milliarden Rückstellungen für Kreditausfälle aufbringen, das schlägt sich extrem negativ in den entsprechenden Bilanzen nieder. Einen Lichtblick gibt es aber durch die massiven finanziellen Hilfen der Staaten gegen die Rezession vorzugehen. Unter der Annahme eines Kursanstiegs über die Hürde bei rund 95,00/98,14 Euro könnte eine größere Erholungsbewegung einsetzen und den Stoxx 600 Banks Index weiter gen 107,80 Euro und der dort beginnenden Kurslücke aus Anfang März vorantreiben. Ein Short-Investment käme dagegen erst bei einem nachhaltigen Kursrutsch unter das Niveau von rund 80,00 Euro infrage. Dann müssten Abgaben zurück auf die Jahrestiefs bei 74,70 Euro zwingend einkalkuliert werden. Die Lage bleibt also weiter angespannt und entsprechende Handelsansätze überdurchschnittlich risikobehaftet.
Stoxx 600 Banks (Tageschart in Euro) |
Tendenz:  |
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Fazit
Sollte sich der Stoxx 600 Banks Index tatsächlich und mit entsprechender Dynamik über das Widerstandsband zwischen 95,00/98,14 Euro hinwegsetzen, dürften mit hoher Wahrscheinlichkeit weitere Gewinne an die im März gerissene Kurslücke bei 107,80 Euro folgen. Wer sich ebenfalls auf die Seite der Bullen schlagen möchte, könnte als Verlustbegrenzung dann ein Niveau von rund 90,00 Euro ansetzen. Vorzugsweise sollte aber noch mit kleineren Positionsgrößen gehandelt werden, eine engmaschige Beobachtung versteht sich von selbst.
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