Ist die Luft jetzt raus?
NVIDIA mit Korrekturansatz
In der abgelaufenen Woche standen Geschäftszahlen des wertvollsten Unternehmens der Welt im Fokus der Anleger. NVIDIA steigerte seinen Umsatz im letzten Geschäftsquartal um 56 Prozent gegenüber dem Vorjahresquartal auf 46,7 Mrd. US-Dollar, während Analysten nur mit einem Umsatzanstieg um 53 Prozent auf 45,9 Mrd. US-Dollar gerechnet hatten. Der wichtige Rechenzentren-Umsatz legte um 56 Prozent auf 41,1 Mrd. US-Dollar zu, was leicht unter den Erwartungen von 41,3 Mrd. US-Dollar lag. Die bereinigte Bruttomarge verschlechterte sich gegenüber dem Vorjahreswert von 75,7 Prozent etwas, lag aber mit 72,7 Prozent immer noch auf einem hohen Niveau. Der Non-GAAP-Gewinn je verwässerter Aktie legte um 54 Prozent gegenüber dem Vorjahr auf 1,08 US-Dollar zu, was leicht über den Erwartungen von 1,05 US-Dollar lag. Nvidia hält über 90 Prozent Marktanteil bei KI-spezifischen GPUs, was praktisch ein Monopol in diesem Segment bedeutet. Eine aktuelle Studie des MIT kommt zu dem ernüchternden Ergebnis, dass 95 Prozent der Unternehmen bislang keinerlei messbare Rendite aus ihren KI-Investitionen erzielen. Auf der anderen Seite gerät NVIDIA durch US-Exportrestriktionen gegenüber China zunehmend unter Druck.
Zweifel an zukünftiger Nachfrage
Ein Blick auf die aktuelle Kursentwicklung mahnt durch die Seitwärtsphase seit Anfang August zur Vorsicht, es zeichnet sich zunehmend ein Topping-Muster mit einer Verkaufsmarke um den 50-Tage-Durchschnitt (blaue Linie) bei 169,10 US-Dollar ab. Unterhalb dieses Niveaus dürfte ein Rücklauf zurück auf das vorherige Ausbruchsniveau und Vorgängerhoch aus Anfang dieses Jahres bei 152,89 US-Dollar starten und würde sich für ein kurzzeitiges Short-Engagement anbieten. Auf der anderen Seite kann dieser Bereich als potenzielle Kaufzone im Hinterkopf behalten werden. Ein Ausbruch über das bisherige Rekordhoch von 184,48 US-Dollar würde es NVIDIA erlauben, an das nächsthöhere Ziele bei 193,84 US-Dollar zuzulegen.
NVIDIA Corp. (Tageschart in US-Dollar) |
Tendenz:  |
|---|---|
|
|
Fazit:
Unterhalb von 169,10 US-Dollar wird ein Rücklauf der NVIDIA-Aktie auf 152,89 US-Dollar sehr wahrscheinlich und würde sich für ein Engagement auf der Unterseite anbieten. Hierzu könnte beispielsweise das mit einem Hebel von 28,6 ausgestattete Open End Turbo Short Zertifikat WKN MM32BS zum Einsatz kommen und würde am Ende eine Renditechance von 250 Prozent bieten. Ziel des Scheins wurde rechnerisch bei 2,33 Euro ermittelt, eine Verlustbegrenzung sollte vorläufig den Bereich von 173,50 US-Dollar nicht unterschreiten. Hieraus würde sich im Schein ein entsprechender Stopp-Kurs von 0,57 Euro ergeben. Der Anlagehorizont dürfte nur wenige Tage bis Wochen betragen, dementsprechend muss eine engmaschige Beobachtung des Basiswertes erfolgen.
| Strategie für steigende Kurse |  |
|||
|---|---|---|---|---|
| WKN: | MM32BS | Typ: | Open End Turbo Long | |
| akt. Kurs: | 0,51 - 0,52 Euro | Emittent: | Morgan Stanley | |
| Basispreis: | 179,4976 US-Dollar | Basiswert: | NVIDIA Corp. | |
| KO-Schwelle: | 179,4976 US-Dollar | akt. Kurs Basiswert: | 174,18 US-Dollar | |
| Laufzeit: | Open End | Kursziel: | 2,33 Euro | |
| Hebel: | 28,6 | Kurschance: | + 250 Prozent | |
| Börse Frankfurt | ||||
Interessenkonflikt
Hinweis auf bestehende Interessenkonflikte nach § 34b Abs. 1 Nr. 2 WpHG:
Wir weisen Sie darauf hin, dass die FSG Financial Services Group oder ein verbundenes Unternehmen aktuell oder in den letzten zwölf Monaten eine entgeltliche Werbungskooperation zu Morgan Stanley eingegangen ist.
Der Autor erklärt, dass er bzw. sein Arbeitgeber oder eine mit ihm oder seinem Arbeitgeber verbundene Person im Besitz von Finanzinstrumenten ist, auf die sich die Analyse bezieht, bzw. in den letzten 12 Monaten an der Emission des analysierten Finanzinstruments beteiligt war. Hierdurch besteht die Möglichkeit eines Interessenskonfliktes.
Der Autor versichert weiterhin, dass Analysen unter Beachtung journalistischer Sorgfaltspflichten, insbesondere der Pflicht zur wahrheitsgemäßen Berichterstattung sowie der erforderlichen Sachkenntnis, Sorgfalt und Gewissenhaftigkeit abgefasst werden.
Haftungsausschluss
Der Herausgeber übernimmt keine Gewähr für die Aktualität, Korrektheit, Vollständigkeit oder Qualität der bereitgestellten Informationen. Haftungsansprüche gegen den Herausgeber, welche sich auf Schäden materieller oder ideeller Art beziehen, die durch die Nutzung oder Nichtnutzung der dargebotenen Informationen bzw. durch die Nutzung fehlerhafter und unvollständiger Informationen verursacht wurden, sind grundsätzlich ausgeschlossen. Alle enthaltenen Meinungen und Informationen sollen nicht als Aufforderung verstanden werden, ein Geschäft oder eine Transaktion einzugehen. Auch stellen die vorgestellten Strategien keinesfalls einen Aufruf zur Nachbildung, auch nicht stillschweigend, dar. Vor jedem Geschäft bzw. vor jeder Transaktion sollte geprüft werden, ob sie im Hinblick auf die persönlichen und wirtschaftlichen Verhältnisse geeignet ist. Wir weisen ausdrücklich noch einmal darauf hin, dass der Handel mit Optionsscheinen oder Zertifikaten mit grundsätzlichen Risiken verbunden ist und der Totalverlust des eingesetzten Kapitals nicht ausgeschlossen werden kann. Alle Angebote sind freibleibend und unverbindlich. Der Nachdruck, die Verwendung der Texte, die Veröffentlichung / Vervielfältigung ist nur mit ausdrücklicher Genehmigung der FSG Financial Services Group GbR gestattet.