Versöhnlicher Wochenausklang
DAX: Anleger gehen in volles Risiko
Ein wesentlicher Grund für die Verkäufe im Technologiesektor waren die zunehmenden Sorgen über steigende Finanzierungskosten. Nach Angaben von JP Morgan haben Hedgefonds innerhalb einer Woche ihre gesamten kumulierten Nettokäufe seit Anfang 2025 wieder rückgängig gemacht.
Am Mittwoch erreichte die Verkaufsdynamik den zweithöchsten Stand innerhalb eines Jahres. Auslöser war offenbar die Befürchtung, dass die Zinsen weiter steigen könnten. Neue Inflations- und Erzeugerpreisdaten hatten diese Sorgen in der vergangenen Woche zusätzlich verstärkt.
Vor allem der Ausbau der KI-Infrastruktur könnte dadurch teurer werden. Da hierfür enorme Investitionen notwendig sind, würden höhere Zinsen die Finanzierung erschweren und die Kosten deutlich erhöhen.
Der DAX zeigte sich von der Schwäche der Technologiewerte vergleichsweise unbeeindruckt. Da der deutsche Leitindex weniger stark auf Technologieaktien ausgerichtet ist, konnte er überraschend über seine Frühjahrshochs bei 25.507 Punkten steigen. Als Nächstes rückt damit die Widerstandszone aus Mitte September (Buy-Trigger) bei 25.750 Punkten in den Fokus.
Entscheidend ist nun, ob der DAX den Ausbruch bestätigen kann. Erst wenn der Index nachhaltig über 25.800 Punkte steigt, dürften die nächsten Kursziele bei 25.900 und 26.080 Punkten stärker in den Blickpunkt der Anleger rücken. Ein solcher Anstieg könnte die Voraussetzungen für einen Einstieg auf der Käuferseite verbessern.
Bereits in früheren Analysen wurde auf die mögliche Ausbildung einer sogenannten inversen Schulter-Kopf-Schulter-Formation hingewiesen. Diese zeichnet sich durch eine bestimmte Kursstruktur aus, die nach einem erfolgreichen Ausbruch auf eine Trendwende nach oben hindeuten kann. Beim DAX erstreckt sich diese Formation über den Bereich zwischen 24.792 und 25.750 Punkten. Sollte sie sich positiv auflösen, wäre das ein wichtiges Signal dafür, dass der Markt einen nachhaltigen Aufwärtstrend beginnen könnte.
Gelingt der Ausbruch nach oben, könnte der DAX in den kommenden Wochen relativ schnell seine bisherigen Rekordstände bei 26.618 Punkten erreichen. Darüber hinaus liegt das mittelfristige Kursziel bei 27.500 Punkten. Ausgehend von den aktuellen charttechnischen Entwicklungen könnte sich damit weiteres Kurspotenzial eröffnen.
Für Anleger, die auf steigende Kurse setzen möchten, könnte ein passender Call-Optionsschein eine Möglichkeit sein, an einer weiteren Aufwärtsbewegung teilzunehmen. Dabei sollten allerdings die besonderen Risiken solcher Finanzprodukte berücksichtigt werden.
Trotz der positiven Entwicklung bleibt die Lage anfällig für Rückschläge. Wichtig ist deshalb, dass der DAX nicht erneut unter das Vorwochentief bei 25.133 Punkten fällt. Ein Rückgang unter diese Marke würde die bisherige Bodenbildung infrage stellen und einen erneuten Test der Oktobertiefs bei 24.792 Punkten wahrscheinlicher machen.
Sollte der Index zusätzlich unter seinen 200-Tage-Durchschnitt fallen, könnte sich der Verkaufsdruck weiter verstärken. In diesem Fall wären weitere Rückgänge bis auf 24.480 Punkte und darunter sogar bis auf 23.968 Punkte denkbar.
Aktuelle Lage
DAX bei 25.622 Punkten
VDAX bei 16,81 signalisiert normale Nervosität
Fear& Greed Index bei 18 auf "EXTREME FEAR" gewechselt
Tagesanalyse:
RSI: 55 - Buy
MACD: -75 - Sell
Insgesamt: Strong Buy
MOM: Das Momentum auf Tagesbasis ist ins bullische Lager gewechselt
Anlaufmarken nach oben bei 25.750 / 25.900 / 26.080 und 26.249 Punkten, nach unten bei 25.172 / 24.792 / 24.480 und 24.205 Punkten.
Gaps bei 25.420 / 24.327 / 23.397 / 21.296 / 18.198 / 17.817 / 16.957 und 16.262 Punkten.
Big Picture
Langfristige Trendverläufe wackeln weiter - DAX im Stabilisierungsmodus, Bodenbildung möglich - Ölknappheit bleibt weiter ein Problem!
VDAX-New
Angstlevel leicht erhöht
VDAX-New der Deutschen Börse (16. Oktober 2026): Bei 16,81% (steigend) (Vortag: 18,00%). Über 17% kaum stärkere Abwärtsbewegung.
Zonen: Tiefe Werte unter 17%, Norm 17 bis 27%, Angst und Panik über 27%.
(Der VDAX-New zeigt die Volatilität im DAX an. Dreht der VDAX-New von sehr hohen Werten nach unten ab, ist mit steigenden Kursen zu rechnen. Dreht der VDAX-New von sehr tiefen Werten wieder nach oben über 17% ab, ist verstärkt mit fallenden Kursen zu rechnen. Der VDAX-New ist dabei als Indikator für fallende Kurse besser geeignet. Um 12-13% Verlaufshoch wahrscheinlich.)
Handelsidee:
1. Stop-Buy-Order über 25.800 Punkten (Tagesbasis) platzieren, Stopp bei 25.100 Punkten. Kursziel bei 25.900/26.080 Punkten
DAX Performance Index (Tageschart in Punkten) |
Tendenz:  |
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| Strategie für steigende Kurse |  |
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| WKN: | DN1YR5 | Typ: | Open End Turbo Long | |
| akt. Kurs: | 10,07 - 10,10 Euro | Emittent: | DZ Bank | |
| Basispreis: | 24.479,55 Punkte | Basiswert: | DAX-Performance-Index | |
| KO-Schwelle: | 24.479,55 Punkte | akt. Kurs Basiswert: | 25.622,62 Punkte | |
| Laufzeit: | Open End | Kursziel: | 26.080 Punkte | |
| Hebel: | 25,23 | Kurschance: | + 70 Prozent | |
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Risikohinweis: Im Durchschnitt erleiden 7 von 10 Kleinanlegern Verluste beim Handel mit Turbo-Zertifikaten. Turbo-Zertifikate sind hoch risikoreiche Produkte und nicht für langfristige Anlagestrategien geeignet. |
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| http://www.boerse-frankfurt.de | ||||
| Strategie für fallende Kurse |  |
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| WKN: | DN447X | Typ: | Open End Turbo Short | |
| akt. Kurs: | 9,79 - 9,82 Euro | Emittent: | DZ Bank | |
| Basispreis: | 26.426,60 Punkte | Basiswert: | DAX-Performance-Index | |
| KO-Schwelle: | 26.426,60 Punkte | akt. Kurs Basiswert: | 25.622,62 Punkte | |
| Laufzeit: | Open End | Kursziel: | ||
| Hebel: | 25,91 | Kurschance: | ||
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Risikohinweis: Im Durchschnitt erleiden 7 von 10 Kleinanlegern Verluste beim Handel mit Turbo-Zertifikaten. Turbo-Zertifikate sind hoch risikoreiche Produkte und nicht für langfristige Anlagestrategien geeignet. |
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Interessenkonflikt
Hinweis auf bestehende Interessenkonflikte nach § 34b Abs. 1 Nr. 2 WpHG:
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